4 Strategien für einen erfolgreichen Geschäftsverkauf

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Die für unternehmen gezahlten preise sind im vergleich zu vor drei jahren um 30% gestiegen, und die preise sind so verlockend. Viele kleine unternehmen erwägen einen unternehmensverkauf.

Fusionen und Verkäufe von Unternehmen beschleunigen sich erheblich, und dies nicht nur auf der Ebene der Megafusion. Kleine und mittelständische Unternehmen werden von größeren mit Bargeld spülenden Unternehmen verschluckt und sind bereit, die wachsende Wirtschaft zu nutzen. Die für Unternehmen gezahlten Preise sind im Vergleich zu vor drei Jahren um 30 Prozent gestiegen. Angesichts der verlockenden Preise ziehen viele Familienunternehmen und kleine Unternehmen einen Unternehmensverkauf in Betracht.

Seien Sie auf eine Strategie vorbereitet, die Sie erkunden sollten, und erwägen Sie ernsthaft den „Deal, der möglicherweise zu gut ist, um ihn zu umgehen“.

1. Analysieren Sie die Option zum Beenden

Private Unternehmen, die einen Exit erwägen, sollten bereit sein, das gesamte Spektrum an Optionen aus allen relevanten Perspektiven zu analysieren, einschließlich Finanzerwartungen, Zeithorizont, Risikoappetit und Steuerfragen für den Verwaltungsrat, Anleger, Manager und andere Interessengruppen.

Ein wichtiges Thema: Stakeholder haben möglicherweise nicht den gleichen Zeitrahmen für eine Transaktion. Einige Aktionäre haben möglicherweise steuerliche Probleme, wenn ein Verkauf als steuerpflichtige Transaktion strukturiert ist.

Schritte zur Verbesserung der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens Unternehmenswert Vorbereitungen für einen Verkauf sind:

  • Beurteilen Sie, ob das Unternehmen über die Ressourcen verfügt, um ein Geschäftsteam zur Verwaltung eines Transaktionsprozesses rund um die Uhr zu erstellen.
  • Berücksichtigen Sie die grundlegenden Parameter eines möglichen Ausstiegs, einschließlich des Wunsches der derzeitigen Eigentümer, an dem Unternehmen beteiligt zu bleiben oder es zu kontrollieren.
  • Erwarten Sie Probleme, die voraussichtlich mit der gebotenen Sorgfalt aufgeworfen werden, und beheben Sie so viele Probleme wie möglich.

2. Bewerten Sie die Transaktionsbereitschaft

Wenn anfänglich Interesse an einem Exit besteht, müssen Unternehmen entscheiden, ob sie zur Durchführung einer Transaktion bereit sind. Erwägen Sie einen externen Berater, der eine vorläufige Bewertung des Unternehmens vornimmt, um die Erwartungen der Eigentümer / Investoren zu verwalten. Seien Sie bereit, den aktuellen Stand der Bereitschaft des Unternehmens zur Durchführung einer Transaktion zu definieren

  • Adressverfügbarkeit der grundlegenden Sicherheiten zur Unterstützung eines Verkaufs, z. B. Material für ein "Buch".
  • Berücksichtigen Sie die Bereitschaft, auf die wichtigsten Kriterien zu reagieren, die das Interesse der Käufer an einer Transaktion wecken, und den Preis, den sie zahlen werden, einschließlich: Vorhersehbarkeit und Konsistenz der Einnahmen des Unternehmens, des Gewinns und des Cashflows, des Kundenstamms und seiner Loyalität, der Preisgestaltungsmacht und der Konzentration Probleme und Anreize, wichtige Mitarbeiter und Führungskräfte zu halten.
  • Berücksichtigen Sie Differenzierung und Marktpositionierung im Vergleich zu Wettbewerbern.

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3. Betrachten Sie die Sicht des Käufers auf das Unternehmen

Erfolgreiche Unternehmen stehen ihren Kunden nicht unvorbereitet gegenüber. Dies gilt umso mehr, wenn es darum geht, sich einem Käufer zu stellen. Seien Sie bereit, die Bedenken potenzieller Käufer des Unternehmens anzusprechen. Erwarten Sie, dass sie nach den folgenden Fragen fragen:

  • Kapitalinvestitionen und betriebliche Verbesserungen, die sie nach der Akquisition tun müssten, um den Wert zu erzielen, auf den sie abzielen.
  • Wie schnell und gut könnte ein strategischer Erwerber Ihre Abläufe, Kunden und Ihre Kultur integrieren.
  • Verkaufswert wie geistiges Eigentum, Forschung und Entwicklung, Technologie und Aktualisierungen von Produkten sowie menschliche Talente. Einige davon können vor dem Verhandeln einer Transaktion verbessert werden.

4. Erstellen Sie einen Exit-Plan

Wichtige Schritte zu einem Ausstieg sind oft steuergesteuert. Fusionen können ganz oder teilweise steuerfrei sein und je nach Struktur der Transaktion Kapitalgewinne oder ordentliche Erträge generieren. Die meisten Verkäufer wollen ein Aktiengeschäft, während die meisten Käufer ein Asset-Geschäft wollen, um eventuelle oder nicht offengelegte Verbindlichkeiten zu vermeiden.

  • Berücksichtigen Sie die gesamte Palette der Optionen für die Transaktion, einschließlich der Refinanzierung, des Verkaufs an Insider / ERISA, des Verkaufs an einen "wohlwollenden" Erwerber oder der Übertragung an Erben.
  • Verstehen Sie die Auswirkungen jedes Transaktionsszenarios. Ein Private-Equity-Deal schließt andere Finanzierungsoptionen aus und beinhaltet eine aggressive Exit-Strategie.
  • Entwickeln Sie die vorläufige "Geschichte" über das Unternehmen, um einem Erwerber eine überzeugende Vision hinsichtlich der Aussichten für das Wachstum des Unternehmens und die Erzielung einer Kapitalrendite zu vermitteln.
  • Integrieren Sie in die Betriebsmetriken und Analysen, die Sie zum Führen des Unternehmens verwenden, das Modell, von dem Sie glauben, dass potenzielle Käufer davon ausgehen, dass das Unternehmen bewertet wird.
  • Bereiten Sie Informationsmemoranden und zugehöriges Präsentationsmaterial vor.
  • Erstellen Sie eine Präsentation für Anleger und seien Sie bereit, auf ihre Anliegen zu reagieren.

Sie haben lange und hart gearbeitet, um ein Unternehmen aufzubauen. Nehmen Sie sich die Zeit und widmen Sie den Fokus, um es erfolgreich zu beenden.

Fusionen und Verkäufe von Unternehmen beschleunigen sich erheblich, und dies nicht nur auf der Ebene der Megafusion. Kleine und mittelständische Unternehmen werden von größeren mit Bargeld spülenden Unternehmen verschluckt und sind bereit, die wachsende Wirtschaft zu nutzen. Die für Unternehmen gezahlten Preise sind im Vergleich zu vor drei Jahren um 30 Prozent gestiegen. Angesichts der verlockenden Preise ziehen viele Familienunternehmen und kleine Unternehmen einen Unternehmensverkauf in Betracht.

Seien Sie auf eine Strategie vorbereitet, die Sie erkunden sollten, und erwägen Sie ernsthaft den „Deal, der möglicherweise zu gut ist, um ihn zu umgehen“.

1. Analysieren Sie die Option zum Beenden

Private Unternehmen, die einen Exit erwägen, sollten bereit sein, das gesamte Spektrum an Optionen aus allen relevanten Perspektiven zu analysieren, einschließlich Finanzerwartungen, Zeithorizont, Risikoappetit und Steuerfragen für den Verwaltungsrat, Anleger, Manager und andere Interessengruppen.

Ein wichtiges Thema: Stakeholder haben möglicherweise nicht den gleichen Zeitrahmen für eine Transaktion. Einige Aktionäre haben möglicherweise steuerliche Probleme, wenn ein Verkauf als steuerpflichtige Transaktion strukturiert ist.

Schritte zur Verbesserung der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens Unternehmenswert Vorbereitungen für einen Verkauf sind:

  • Beurteilen Sie, ob das Unternehmen über die Ressourcen verfügt, um ein Geschäftsteam zur Verwaltung eines Transaktionsprozesses rund um die Uhr zu erstellen.
  • Berücksichtigen Sie die grundlegenden Parameter eines möglichen Ausstiegs, einschließlich des Wunsches der derzeitigen Eigentümer, an dem Unternehmen beteiligt zu bleiben oder es zu kontrollieren.
  • Erwarten Sie Probleme, die voraussichtlich mit der gebotenen Sorgfalt aufgeworfen werden, und beheben Sie so viele Probleme wie möglich.

2. Bewerten Sie die Transaktionsbereitschaft

Wenn anfänglich Interesse an einem Exit besteht, müssen Unternehmen entscheiden, ob sie zur Durchführung einer Transaktion bereit sind. Erwägen Sie einen externen Berater, der eine vorläufige Bewertung des Unternehmens vornimmt, um die Erwartungen der Eigentümer / Investoren zu verwalten. Seien Sie bereit, den aktuellen Stand der Bereitschaft des Unternehmens zur Durchführung einer Transaktion zu definieren

  • Adressverfügbarkeit der grundlegenden Sicherheiten zur Unterstützung eines Verkaufs, z. B. Material für ein "Buch".
  • Berücksichtigen Sie die Bereitschaft, auf die wichtigsten Kriterien zu reagieren, die das Interesse der Käufer an einer Transaktion wecken, und den Preis, den sie zahlen werden, einschließlich: Vorhersehbarkeit und Konsistenz der Einnahmen des Unternehmens, des Gewinns und des Cashflows, des Kundenstamms und seiner Loyalität, der Preisgestaltungsmacht und der Konzentration Probleme und Anreize, wichtige Mitarbeiter und Führungskräfte zu halten.
  • Berücksichtigen Sie Differenzierung und Marktpositionierung im Vergleich zu Wettbewerbern.

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3. Betrachten Sie die Sicht des Käufers auf das Unternehmen

Erfolgreiche Unternehmen stehen ihren Kunden nicht unvorbereitet gegenüber. Dies gilt umso mehr, wenn es darum geht, sich einem Käufer zu stellen. Seien Sie bereit, die Bedenken potenzieller Käufer des Unternehmens anzusprechen. Erwarten Sie, dass sie nach den folgenden Fragen fragen:

  • Kapitalinvestitionen und betriebliche Verbesserungen, die sie nach der Akquisition tun müssten, um den Wert zu erzielen, auf den sie abzielen.
  • Wie schnell und gut könnte ein strategischer Erwerber Ihre Abläufe, Kunden und Ihre Kultur integrieren.
  • Verkaufswert wie geistiges Eigentum, Forschung und Entwicklung, Technologie und Aktualisierungen von Produkten sowie menschliche Talente. Einige davon können vor dem Verhandeln einer Transaktion verbessert werden.

4. Erstellen Sie einen Exit-Plan

Wichtige Schritte zu einem Ausstieg sind oft steuergesteuert. Fusionen können ganz oder teilweise steuerfrei sein und je nach Struktur der Transaktion Kapitalgewinne oder ordentliche Erträge generieren. Die meisten Verkäufer wollen ein Aktiengeschäft, während die meisten Käufer ein Asset-Geschäft wollen, um eventuelle oder nicht offengelegte Verbindlichkeiten zu vermeiden.

  • Berücksichtigen Sie die gesamte Palette der Optionen für die Transaktion, einschließlich der Refinanzierung, des Verkaufs an Insider / ERISA, des Verkaufs an einen "wohlwollenden" Erwerber oder der Übertragung an Erben.
  • Verstehen Sie die Auswirkungen jedes Transaktionsszenarios. Ein Private-Equity-Deal schließt andere Finanzierungsoptionen aus und beinhaltet eine aggressive Exit-Strategie.
  • Entwickeln Sie die vorläufige "Geschichte" über das Unternehmen, um einem Erwerber eine überzeugende Vision hinsichtlich der Aussichten für das Wachstum des Unternehmens und die Erzielung einer Kapitalrendite zu vermitteln.
  • Integrieren Sie in die Betriebsmetriken und Analysen, die Sie zum Führen des Unternehmens verwenden, das Modell, von dem Sie glauben, dass potenzielle Käufer davon ausgehen, dass das Unternehmen bewertet wird.
  • Bereiten Sie Informationsmemoranden und zugehöriges Präsentationsmaterial vor.
  • Erstellen Sie eine Präsentation für Anleger und seien Sie bereit, auf ihre Anliegen zu reagieren.

Sie haben lange und hart gearbeitet, um ein Unternehmen aufzubauen. Nehmen Sie sich die Zeit und widmen Sie den Fokus, um es erfolgreich zu beenden.


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