4 Möglichkeiten, die Börse zu übertreffen

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Möchten sie ihren hut in den ring werfen und in aktien investieren? Wir teilen vier wichtige tipps, um den aktienmarkt zu übertreffen.

Möchten Sie Ihren Hut in den Ring werfen und in Aktien investieren? Wir teilen vier wichtige Tipps, um den Aktienmarkt zu übertreffen.

1. Aktien mit niedrigem Preis-zu-Buch-Verhältnis kaufen

Unternehmen mit einem Preis-zu-Buch-Verhältnis in den unteren 10 Prozent des Marktes haben Bestände mit einem Preis-zu-Buch-Verhältnis in den oberen 10 Prozent des Marktes durchweg übertroffen.

Der Grund für diese Überschussrendite liegt darin, dass Investoren die Fähigkeit schlecht funktionierender Unternehmen, diese umzukehren, immer wieder unterschätzen und die Fähigkeit von Unternehmen mit hohen Erwartungen, diese Erwartungen zu erfüllen, ständig überschätzen.

Wenn ein Investor diszipliniert genug ist, um Unternehmen zu kaufen, die scheinbar kurz vor dem Tod stehen, und der Investor zwischen vielen dieser Unternehmen diversifiziert, hat der Investor eine gute Chance, den Markt langfristig zu übertreffen.

Wenn der Anleger auch in der Lage ist, Aktien zu verkaufen, kann der Anleger auf diesem langfristigen Trend aufbauen, indem er langfristige Short-Positionen in Unternehmen mit hohen Price-to-Book-Verhältnissen aufbaut. Dies kann manchmal auf dem Optionsmarkt erreicht werden. Anleger mit Short-Aktien werden jedoch an das alte Sprichwort erinnert, wonach der Markt länger irrational bleiben kann als Sie solvent bleiben.

2. Finden Sie motivierte Verkäufer

Eine weitere Möglichkeit, eine langfristig überlegene Wertentwicklung von Aktien zu erzielen, besteht darin, Aktien von motivierten Verkäufern zu kaufen. Motivierte Verkäufer sind Verkäufer, die dazu angehalten werden, Aktien aus anderen Gründen als den zugrunde liegenden Fundamentaldaten des Geschäfts zu verkaufen.

Wenn beispielsweise eine Aktie aus einem weit verbreiteten Index entfernt wird, müssen viele Indexfonds und institutionelle Anleger die Aktie ohne Rücksicht auf die Fundamentaldaten des zugrunde liegenden Geschäfts verkaufen. Infolgedessen kann das Angebot an Lagerbeständen die Nachfrage manchmal erheblich übersteigen. Ein gerissener Anleger kann solche Aktien zu einem niedrigeren als dem inneren oder langfristigen Wert der Aktien kaufen.

Ein weiteres Beispiel für motivierte Verkäufer sind Ausgründungsmöglichkeiten, insbesondere wenn ein relativ kleines Unternehmen von einem viel größeren Unternehmen ausgegliedert wird. Wieder werden viele institutionelle Anleger aufgrund ihrer Strategie zum Verkauf der abgespaltenen Aktien aufgefordert, und dies könnte eine Kaufgelegenheit schaffen.

3. Nicht zu viel für Wachstum zahlen

Einer der größten und am einfachsten zu machenden Fehler ist die Überzahlung des Wachstums. Das Wachstum lässt die Anleger auf höhere Gewinne für zukünftige Perioden hoffen, und die Anleger werden generell zu viel für das Wachstum gezahlt. Es ist leicht, durch Gruppendenken in diese Falle zu geraten; jeder scheint zu hocken und die Aktien eines Unternehmens zu kaufen. Zumindest für eine Weile scheint jeder mit ihnen Geld zu verdienen.

Die meisten Investoren haben gehört, dass "diese Zeit anders ist", aber zu glauben, dass diese Zeit anders ist und jetzt für Jahre des Wachstums in der Zukunft zu zahlen, wird schmerzhaft sein.

Wenn Sie eine Aktie mit hohem Hype-Niveau in Betracht ziehen, nehmen Sie den aktuellen Aktienkurs und die aktuellen Gewinne und verwenden Sie eine Discounted-Cashflow-Analyse, um zu berechnen, wie der Markt das Wachstum für die nächsten 5 oder 10 Jahre bewertet. Es ist nicht ungewöhnlich, dass der Markt in hochpreisigen Titeln für 10 Jahre oder mehr implizit ein jährliches Gewinnwachstum von 20 Prozent erwartet. Ein solches Wachstum wurde jedoch selten oder nie von einem börsennotierten Unternehmen erzielt.

Fehlervermeidung ist der Schlüssel zur Outperformance des Aktienmarktes, und zu viel für Wachstum zu zahlen, ist vielleicht der häufigste Fehler, der von Anlegern begangen wird.


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