Funktionsweise der Mitarbeiteraktienoptionen in Startup-Unternehmen

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Aktienoptionspläne sind eine äußerst beliebte methode, um mitarbeiter zu gewinnen, zu motivieren und zu halten, insbesondere wenn das unternehmen nicht in der lage ist, hohe gehälter zu zahlen. Wir geben einen überblick über ihre funktionsweise.

Aktienoptionspläne sind eine äußerst beliebte Methode, um Mitarbeiter zu gewinnen, zu motivieren und zu halten, insbesondere wenn das Unternehmen nicht in der Lage ist, hohe Gehälter zu zahlen. Ein Aktienoptionsplan gibt dem Unternehmen die Flexibilität, Aktienoptionen an Mitarbeiter, leitende Angestellte, Direktoren, Berater und Berater zu vergeben, sodass diese Personen bei Ausübung der Option Aktien des Unternehmens kaufen können.

Aktienoptionspläne ermöglichen es den Mitarbeitern, am Unternehmenserfolg teilzuhaben, ohne dass ein Start-up wertvolles Geld ausgeben muss. Aktienoptionspläne können tatsächlich Kapital in ein Unternehmen einbringen, da Mitarbeiter den Ausübungspreis für ihre Optionen zahlen.

Der Hauptnachteil von Aktienoptionsplänen für das Unternehmen ist die mögliche Verwässerung des Eigenkapitals anderer, wenn die Mitarbeiter die Aktienoptionen ausüben. Für Mitarbeiter besteht der Hauptnachteil von Aktienoptionen in einem privaten Unternehmen - im Vergleich zu Bargeldboni oder höherer Vergütung - in mangelnder Liquidität. Bis das Unternehmen einen öffentlichen Markt für seine Aktien schafft oder erworben wird, entsprechen die Optionen nicht den Geldleistungen. Wenn das Unternehmen nicht größer wird und seine Aktie nicht wertvoller wird, können sich die Optionen letztendlich als wertlos erweisen.

Tausende Menschen sind durch Aktienoptionen zu Millionären geworden, was diese Optionen für die Mitarbeiter sehr attraktiv macht. (Tatsächlich hat Facebook viele Mitarbeiter aus Aktienoptionen zu Millionären gemacht.) Der spektakuläre Erfolg der Silicon Valley-Unternehmen und der daraus resultierende wirtschaftliche Reichtum der Mitarbeiter, die Aktienoptionen hielten, haben Stock Option Plans zu einem wirksamen Motivationsinstrument für Mitarbeiter gemacht, die lange Zeit im Unternehmen tätig sind Erfolg

Wie funktioniert eine Aktienoption?

Nachfolgend wird gezeigt, wie Aktienoptionen gewährt und ausgeübt werden:

  • ABC, Inc., stellt Mitarbeiter John Smith ein.
  • Im Rahmen seines Beschäftigungspakets gewährt ABC John Optionen zum Erwerb von 40.000 Stammaktien von ABC zu 25 Cents pro Aktie (dem Marktwert einer Stammaktie von ABC zum Zeitpunkt der Gewährung).
  • Die Optionen unterliegen einem vierjährigen Vesting mit einjähriger Cliff Vesting, was bedeutet, dass John ein Jahr lang bei ABC beschäftigt bleiben muss, bevor er das Recht erhält, 10.000 der Optionen auszuüben, und dann die verbleibenden 30.000 Optionen an der Bank veräußert Rate von 1/36 pro Monat in den nächsten 36 Monaten der Beschäftigung.
  • Wenn John ABC verlässt oder vor dem Ende seines ersten Jahres gefeuert wird, hat er keine der Optionen.
  • Nachdem seine Optionen "unverfallbar" sind (ausübbar werden), hat er die Option, die Aktie zu 25 Cents je Aktie zu kaufen, selbst wenn der Aktienwert dramatisch gestiegen ist.
  • Nach vier Jahren sind alle 40.000 seiner Optionsaktien unverfallbar, wenn er weiterhin für ABC tätig ist.
  • ABC wird erfolgreich und geht an die Börse. Ihre Aktie kostet 20 US-Dollar pro Aktie.
  • John übt seine Optionen aus und kauft 40.000 Aktien für 10.000 Dollar (40.000 x 25 Cent).
  • John dreht sich um und verkauft alle 40.000 Aktien für 800.000 US-Dollar (40.000 x 20 US-Dollar pro öffentlich gehandeltem Preis), wodurch ein guter Gewinn von 790.000 US-Dollar erzielt wird.

Warum geben Unternehmen Aktienoptionen aus?

Unternehmen geben Optionen aus einem oder mehreren der folgenden Gründe aus:

  • Optionen können genutzt werden, um talentierte Mitarbeiter anzuziehen und zu binden.
  • Optionen können dazu beitragen, das Engagement der Mitarbeiter zu fördern.
  • Optionen können ein kostengünstiger Vorsorgeplan für die Mitarbeiter sein, anstelle einer zusätzlichen Barabfindung.
  • Optionen können kleineren Unternehmen dabei helfen, mit größeren Unternehmen zu konkurrieren, um hervorragende Mitarbeiter zu gewinnen.

Schlüsselthemen bei Aktienoptionen

Ein Unternehmen muss vor der Einführung eines Aktienoptionsplans und der Ausgabe von Optionen eine Reihe wichtiger Themen ansprechen. Im Allgemeinen möchte das Unternehmen einen Plan annehmen, der ihm maximale Flexibilität gibt. Hier einige wichtige Überlegungen:

  • Gesamtzahl der Aktien: Der Aktienoptionsplan muss eine maximale Anzahl von Aktien reservieren, die im Rahmen des Plans ausgegeben werden sollen. Diese Gesamtzahl basiert im Allgemeinen darauf, was der Verwaltungsrat für angemessen hält, liegt jedoch normalerweise zwischen 5% und 20% der ausstehenden Aktien des Unternehmens. Natürlich müssen nicht alle für die Ausgabe vorgesehenen Optionen gewährt werden. Außerdem können die Anleger des Unternehmens einige vertragliche Beschränkungen hinsichtlich der Größe des Optionspools haben, um eine zu starke Verwässerung zu vermeiden.
  • Anzahl der einem Mitarbeiter gewährten Optionen: Es gibt keine Formel, wie viele Optionen ein Unternehmen einem potenziellen Mitarbeiter gewährt. Es ist alles verhandelbar, obwohl das Unternehmen interne Richtlinien durch die Stellenposition innerhalb des Unternehmens festlegen kann. Wichtig ist nicht die Anzahl der Optionen, sondern der Prozentsatz der vollständig verwässerten Anzahl ausstehender Aktien. Wenn Sie beispielsweise 100.000 Optionen erhalten, aber 100 Millionen Aktien im Umlauf sind, entspricht dies nur 1/10 von 1% des Unternehmens. Wenn Sie jedoch 100.000 Optionen erhalten und nur 1 Million Aktien im Umlauf sind, entspricht dies 10% des Unternehmens.
  • Planverwaltung: Obwohl die meisten Pläne den Verwaltungsrat als Administrator ernennen, sollte der Plan es dem Verwaltungsrat auch ermöglichen, Verantwortlichkeiten an einen Ausschuss zu delegieren. Der Verwaltungsrat oder der Ausschuss sollte über einen breiten Ermessensspielraum in Bezug auf die Optionsberechtigten, die Art der gewährten Optionen und andere Bedingungen verfügen.
  • Berücksichtigung: Der Plan sollte dem Verwaltungsrat die größtmögliche Flexibilität geben, um festzulegen, wie der Ausübungspreis gezahlt werden kann, vorbehaltlich der Einhaltung des geltenden Gesellschaftsrechts. So kann die Gegenleistung beispielsweise Bargeld, Zahlungsaufschub, Schuldschein oder Aktien umfassen. Eine „bargeldlose“ Funktion kann besonders attraktiv sein, wenn der Optionee die Wertsteigerung seiner Option (die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert der Aktie) als Währung für die Ausübung der Option verwenden kann.
  • Zustimmung der Aktionäre: Die Gesellschaft sollte dem Plan grundsätzlich zustimmen, sowohl aus Gründen des Wertpapierrechts als auch zur Stärkung der Fähigkeit, steuervergünstigte Anreizaktienoptionen anzubieten.
  • Kündigungsrecht: Um zu verhindern, dass Arbeitnehmer ein implizites Beschäftigungsversprechen erhalten, sollte im Plan klar festgelegt sein, dass die Gewährung von Aktienoptionen einem Mitarbeiter keine dauerhafte Beziehung zum Unternehmen garantiert.
  • Vorkaufsrecht: Der Plan (und die dazugehörige Aktienoptionsvereinbarung) können auch vorsehen, dass der Aktionär der Gesellschaft bei Ausübung der Option ein Erstverweigerungsrecht bei der Übertragung der zugrunde liegenden Aktien einräumt. Auf diese Weise kann das Unternehmen einer begrenzten Gruppe von Aktionären den Anteilsbesitz am Unternehmen erhalten.
  • Finanzbericht: Aus Gründen des Wertpapierrechts kann der Plan verlangen, dass periodische Finanzinformationen und -berichte an die Optionsinhaber übermittelt werden.
  • Vesting: Wie werden Optionen ausgegeben? In den meisten Unternehmen gibt es einen Zeitplan für die Ausübungszeit, nach dem der Mitarbeiter oder Berater noch einige Zeit für das Unternehmen tätig sein muss, bevor die Rechte des Optionsnehmers ausübbar werden. Beispielsweise können einem Mitarbeiter Optionen zum Erwerb von 10.000 Aktien zu 25% nach dem ersten vollen Beschäftigungsjahr und anschließend für die verbleibenden Aktien monatlich für einen Zeitraum von 36 Monaten gewährt werden.
  • Ausübungspreis: Wie viel muss der Optionee für die Aktie bezahlen, wenn er seine Option ausübt? In der Regel wird der Preis zum Zeitpunkt der Gewährung der Option auf den Marktwert der Aktie festgelegt. Wenn der Wert der Aktie steigt, wird die Option wertvoll, da der Optionee das Recht hat, die Aktie zu einem niedrigeren Preis zu kaufen.
  • Zeit zum Üben: Wie lange hat der Optionee das Recht, die Option auszuüben? Die Aktienoptionsvereinbarung legt in der Regel ein Datum fest, an dem die Option ausgeübt werden muss (das Datum wird normalerweise bei Beendigung des Arbeitsverhältnisses oder bei Tod gekürzt). Die meisten Mitarbeiter haben nur 30-90 Tage Zeit, um eine Option auszuüben, nachdem ihre Beschäftigung bei der Firma gekündigt wurde. Dies kann umständlich sein, zumal der Optionsnehmer möglicherweise keine der zugrunde liegenden Aktien verkauft haben konnte, um die aus der Ausübung der Option resultierende Steuer zu begünstigen.
  • Einschränkungen der Übertragbarkeit: Welche Beschränkungen gelten für die Übertragung der Option und des Basiswerts? Die meisten Aktienoptionsvereinbarungen sehen vor, dass die Option nicht übertragbar ist. Die Vereinbarungen sehen auch vor, dass die durch Ausübung der Option erworbenen Aktien möglicherweise Kaufrechten oder Vorverweigerungsrechte bei einer etwaigen Übertragung unterliegen. Unternehmen möchten zunehmend strengere Beschränkungen sowohl für die Optionen als auch für die bei Ausübung der Optionen erhaltenen Aktien einführen, um Geschäfte auf dem Sekundärmarkt zu beschränken, was zu praktischen Bedenken bei der Verwaltung der Inhaber von Unternehmensaktien führen kann.
  • Einhaltung des Wertpapierrechts: Die Ausgabe von Optionen und zugrunde liegenden Aktien erfordert die Einhaltung der Wertpapiergesetze des Bundes und der Länder. Hier sollte ein erfahrener Unternehmensberater hinzugezogen werden.
  • 409A Bewertung: Das Unternehmen muss den beizulegenden Zeitwert seiner Stammaktien bestimmen, um den Ausübungspreis der Option gemäß Section 409A des Internal Revenue Code festzulegen. Dies wird häufig durch die Einstellung eines externen Experten für die Bewertung vorgenommen.
  • Bargeld normalerweise benötigt: Um eine Option auszuüben, muss der Optionsinhaber normalerweise Bargeld aus eigener Tasche für die Ausübung zahlen (nur wenige Unternehmen erlauben eine "bargeldlose Ausübung").
  • ISOs: Ein Mitarbeiter, der mit Aktien begünstigte Incentive Stock Options (ISOs) hält, hat bei Ausübung kein Steuer- (oder Quellensteuer-) Ereignis. Sie melden beim Verkauf der Aktie ein zu versteuerndes Einkommen, müssen jedoch die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem aktuellen beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt der Ausübung (der "Spread") in das Einkommen einbeziehen, um eine zusätzliche steuerliche Verpflichtung nach dem Wertpapierpreis zu berechnen alternative Mindeststeuervorschriften. Wenn bestimmte Haltezeiten vor dem Verkauf der Aktie eingehalten werden, kann der gesamte Gewinn (zurück zum Ausübungspreis) mit den günstigeren langfristigen Kapitalgewinnsätzen besteuert werden.
  • NSOs: Wenn es sich bei den Optionen nicht um steuerlich begünstigte ISOs handelt, handelt es sich um „nicht qualifizierte Aktienoptionen“ (NSOs), und der Spread bei Ausübung wird mit den ungünstigeren gewöhnlichen Einkommenssätzen (im Gegensatz zu den Kapitalgewinnsätzen) besteuert. Da der Ausübungszeitpunkt ein steuerpflichtiges Ereignis ist, muss das Unternehmen den Spread im Jahr der Ausübung auf dem Formular W-2 des Arbeitnehmers als zu versteuerndes Einkommen ausweisen und geltende Steuern auf den Spread-Betrag einbehalten, was im Allgemeinen bedeutet, dass Der Mitarbeiter muss dem Unternehmen einen Scheck überweisen, um die Steuerschuld zu decken.
  • Illiquidität: Aktien in privat gehaltenen Unternehmen sind normalerweise nicht liquide und schwer zu verkaufen.

Anmerkung des Verfassers: Vielen Dank an Jason Flaherty, einen Partner der Compensation and Benefits-Gruppe von Orrick, Herrington & Sutcliffe in San Francisco, für seine Überprüfung dieses Artikels.

Copyright © von Richard D. Harroch. Alle Rechte vorbehalten.

Aktienoptionspläne sind eine äußerst beliebte Methode, um Mitarbeiter zu gewinnen, zu motivieren und zu halten, insbesondere wenn das Unternehmen nicht in der Lage ist, hohe Gehälter zu zahlen. Ein Aktienoptionsplan gibt dem Unternehmen die Flexibilität, Aktienoptionen an Mitarbeiter, leitende Angestellte, Direktoren, Berater und Berater zu vergeben, sodass diese Personen bei Ausübung der Option Aktien des Unternehmens kaufen können.

Aktienoptionspläne ermöglichen es den Mitarbeitern, am Unternehmenserfolg teilzuhaben, ohne dass ein Start-up wertvolles Geld ausgeben muss. Aktienoptionspläne können tatsächlich Kapital in ein Unternehmen einbringen, da Mitarbeiter den Ausübungspreis für ihre Optionen zahlen.

Der Hauptnachteil von Aktienoptionsplänen für das Unternehmen ist die mögliche Verwässerung des Eigenkapitals anderer, wenn die Mitarbeiter die Aktienoptionen ausüben. Für Mitarbeiter besteht der Hauptnachteil von Aktienoptionen in einem privaten Unternehmen - im Vergleich zu Bargeldboni oder höherer Vergütung - in mangelnder Liquidität. Bis das Unternehmen einen öffentlichen Markt für seine Aktien schafft oder erworben wird, entsprechen die Optionen nicht den Geldleistungen. Wenn das Unternehmen nicht größer wird und seine Aktie nicht wertvoller wird, können sich die Optionen letztendlich als wertlos erweisen.

Tausende Menschen sind durch Aktienoptionen zu Millionären geworden, was diese Optionen für die Mitarbeiter sehr attraktiv macht. (Tatsächlich hat Facebook viele Mitarbeiter aus Aktienoptionen zu Millionären gemacht.) Der spektakuläre Erfolg der Silicon Valley-Unternehmen und der daraus resultierende wirtschaftliche Reichtum der Mitarbeiter, die Aktienoptionen hielten, haben Stock Option Plans zu einem wirksamen Motivationsinstrument für Mitarbeiter gemacht, die lange Zeit im Unternehmen tätig sind Erfolg

Wie funktioniert eine Aktienoption?

Nachfolgend wird gezeigt, wie Aktienoptionen gewährt und ausgeübt werden:

  • ABC, Inc., stellt Mitarbeiter John Smith ein.
  • Im Rahmen seines Beschäftigungspakets gewährt ABC John Optionen zum Erwerb von 40.000 Stammaktien von ABC zu 25 Cents pro Aktie (dem Marktwert einer Stammaktie von ABC zum Zeitpunkt der Gewährung).
  • Die Optionen unterliegen einem vierjährigen Vesting mit einjähriger Cliff Vesting, was bedeutet, dass John ein Jahr lang bei ABC beschäftigt bleiben muss, bevor er das Recht erhält, 10.000 der Optionen auszuüben, und dann die verbleibenden 30.000 Optionen an der Bank veräußert Rate von 1/36 pro Monat in den nächsten 36 Monaten der Beschäftigung.
  • Wenn John ABC verlässt oder vor dem Ende seines ersten Jahres gefeuert wird, hat er keine der Optionen.
  • Nachdem seine Optionen "unverfallbar" sind (ausübbar werden), hat er die Option, die Aktie zu 25 Cents je Aktie zu kaufen, selbst wenn der Aktienwert dramatisch gestiegen ist.
  • Nach vier Jahren sind alle 40.000 seiner Optionsaktien unverfallbar, wenn er weiterhin für ABC tätig ist.
  • ABC wird erfolgreich und geht an die Börse. Ihre Aktie kostet 20 US-Dollar pro Aktie.
  • John übt seine Optionen aus und kauft 40.000 Aktien für 10.000 Dollar (40.000 x 25 Cent).
  • John dreht sich um und verkauft alle 40.000 Aktien für 800.000 US-Dollar (40.000 x 20 US-Dollar pro öffentlich gehandeltem Preis), wodurch ein guter Gewinn von 790.000 US-Dollar erzielt wird.

Warum geben Unternehmen Aktienoptionen aus?

Unternehmen geben Optionen aus einem oder mehreren der folgenden Gründe aus:

  • Optionen können genutzt werden, um talentierte Mitarbeiter anzuziehen und zu binden.
  • Optionen können dazu beitragen, das Engagement der Mitarbeiter zu fördern.
  • Optionen können ein kostengünstiger Vorsorgeplan für die Mitarbeiter sein, anstelle einer zusätzlichen Barabfindung.
  • Optionen können kleineren Unternehmen dabei helfen, mit größeren Unternehmen zu konkurrieren, um hervorragende Mitarbeiter zu gewinnen.

Schlüsselthemen bei Aktienoptionen

Ein Unternehmen muss vor der Einführung eines Aktienoptionsplans und der Ausgabe von Optionen eine Reihe wichtiger Themen ansprechen. Im Allgemeinen möchte das Unternehmen einen Plan annehmen, der ihm maximale Flexibilität gibt. Hier einige wichtige Überlegungen:

  • Gesamtzahl der Aktien: Der Aktienoptionsplan muss eine maximale Anzahl von Aktien reservieren, die im Rahmen des Plans ausgegeben werden sollen. Diese Gesamtzahl basiert im Allgemeinen darauf, was der Verwaltungsrat für angemessen hält, liegt jedoch normalerweise zwischen 5% und 20% der ausstehenden Aktien des Unternehmens. Natürlich müssen nicht alle für die Ausgabe vorgesehenen Optionen gewährt werden. Außerdem können die Anleger des Unternehmens einige vertragliche Beschränkungen hinsichtlich der Größe des Optionspools haben, um eine zu starke Verwässerung zu vermeiden.
  • Anzahl der einem Mitarbeiter gewährten Optionen: Es gibt keine Formel, wie viele Optionen ein Unternehmen einem potenziellen Mitarbeiter gewährt. Es ist alles verhandelbar, obwohl das Unternehmen interne Richtlinien durch die Stellenposition innerhalb des Unternehmens festlegen kann. Wichtig ist nicht die Anzahl der Optionen, sondern der Prozentsatz der vollständig verwässerten Anzahl ausstehender Aktien. Wenn Sie beispielsweise 100.000 Optionen erhalten, aber 100 Millionen Aktien im Umlauf sind, entspricht dies nur 1/10 von 1% des Unternehmens. Wenn Sie jedoch 100.000 Optionen erhalten und nur 1 Million Aktien im Umlauf sind, entspricht dies 10% des Unternehmens.
  • Planverwaltung: Obwohl die meisten Pläne den Verwaltungsrat als Administrator ernennen, sollte der Plan es dem Verwaltungsrat auch ermöglichen, Verantwortlichkeiten an einen Ausschuss zu delegieren. Der Verwaltungsrat oder der Ausschuss sollte über einen breiten Ermessensspielraum in Bezug auf die Optionsberechtigten, die Art der gewährten Optionen und andere Bedingungen verfügen.
  • Berücksichtigung: Der Plan sollte dem Verwaltungsrat die größtmögliche Flexibilität geben, um festzulegen, wie der Ausübungspreis gezahlt werden kann, vorbehaltlich der Einhaltung des geltenden Gesellschaftsrechts. So kann die Gegenleistung beispielsweise Bargeld, Zahlungsaufschub, Schuldschein oder Aktien umfassen. Eine „bargeldlose“ Funktion kann besonders attraktiv sein, wenn der Optionee die Wertsteigerung seiner Option (die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert der Aktie) als Währung für die Ausübung der Option verwenden kann.
  • Zustimmung der Aktionäre: Die Gesellschaft sollte dem Plan grundsätzlich zustimmen, sowohl aus Gründen des Wertpapierrechts als auch zur Stärkung der Fähigkeit, steuervergünstigte Anreizaktienoptionen anzubieten.
  • Kündigungsrecht: Um zu verhindern, dass Arbeitnehmer ein implizites Beschäftigungsversprechen erhalten, sollte im Plan klar festgelegt sein, dass die Gewährung von Aktienoptionen einem Mitarbeiter keine dauerhafte Beziehung zum Unternehmen garantiert.
  • Vorkaufsrecht: Der Plan (und die dazugehörige Aktienoptionsvereinbarung) können auch vorsehen, dass der Aktionär der Gesellschaft bei Ausübung der Option ein Erstverweigerungsrecht bei der Übertragung der zugrunde liegenden Aktien einräumt. Auf diese Weise kann das Unternehmen einer begrenzten Gruppe von Aktionären den Anteilsbesitz am Unternehmen erhalten.
  • Finanzbericht: Aus Gründen des Wertpapierrechts kann der Plan verlangen, dass periodische Finanzinformationen und -berichte an die Optionsinhaber übermittelt werden.
  • Vesting: Wie werden Optionen ausgegeben? In den meisten Unternehmen gibt es einen Zeitplan für die Ausübungszeit, nach dem der Mitarbeiter oder Berater noch einige Zeit für das Unternehmen arbeiten muss, bevor die Rechte des Optionsnehmers ausübbar werden. Beispielsweise können einem Mitarbeiter Optionen zum Erwerb von 10.000 Aktien zu 25% nach dem ersten vollen Beschäftigungsjahr und anschließend für die verbleibenden Aktien monatlich für einen Zeitraum von 36 Monaten gewährt werden.
  • Ausübungspreis: Wie viel muss der Optionee für die Aktie bezahlen, wenn er seine Option ausübt? In der Regel wird der Preis zum Zeitpunkt der Gewährung der Option auf den Marktwert der Aktie festgelegt. Wenn der Wert der Aktie steigt, wird die Option wertvoll, da der Optionee das Recht hat, die Aktie zu einem niedrigeren Preis zu kaufen.
  • Zeit zum Üben: Wie lange hat der Optionee das Recht, die Option auszuüben? Die Aktienoptionsvereinbarung legt in der Regel ein Datum fest, an dem die Option ausgeübt werden muss (das Datum wird normalerweise bei Beendigung des Arbeitsverhältnisses oder bei Tod gekürzt). Die meisten Mitarbeiter haben nur 30-90 Tage Zeit, um eine Option auszuüben, nachdem ihre Beschäftigung bei der Firma gekündigt wurde.Dies kann umständlich sein, zumal der Optionsnehmer möglicherweise keine der zugrunde liegenden Aktien verkauft haben konnte, um die aus der Ausübung der Option resultierende Steuer zu begünstigen.
  • Einschränkungen der Übertragbarkeit: Welche Beschränkungen gelten für die Übertragung der Option und des Basiswerts? Die meisten Aktienoptionsvereinbarungen sehen vor, dass die Option nicht übertragbar ist. Die Vereinbarungen sehen auch vor, dass die durch Ausübung der Option erworbenen Aktien möglicherweise Kaufrechten oder Vorverweigerungsrechte bei einer etwaigen Übertragung unterliegen. Unternehmen möchten zunehmend strengere Beschränkungen sowohl für die Optionen als auch für die bei Ausübung der Optionen erhaltenen Aktien einführen, um Geschäfte auf dem Sekundärmarkt zu beschränken, was zu praktischen Bedenken bei der Verwaltung der Inhaber von Unternehmensaktien führen kann.
  • Einhaltung des Wertpapierrechts: Die Ausgabe von Optionen und zugrunde liegenden Aktien erfordert die Einhaltung der Wertpapiergesetze des Bundes und der Länder. Hier sollte ein erfahrener Unternehmensberater hinzugezogen werden.
  • 409A Bewertung: Das Unternehmen muss den beizulegenden Zeitwert seiner Stammaktien bestimmen, um den Ausübungspreis der Option gemäß Section 409A des Internal Revenue Code festzulegen. Dies wird häufig durch die Einstellung eines externen Experten für die Bewertung vorgenommen.
  • Bargeld normalerweise benötigt: Um eine Option auszuüben, muss der Optionsinhaber normalerweise Bargeld aus eigener Tasche für die Ausübung zahlen (nur wenige Unternehmen erlauben eine "bargeldlose Ausübung").
  • ISOs: Ein Mitarbeiter, der mit Aktien begünstigte Incentive Stock Options (ISOs) hält, hat bei Ausübung kein Steuer- (oder Quellensteuer-) Ereignis. Sie melden beim Verkauf der Aktie ein zu versteuerndes Einkommen, müssen jedoch die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem aktuellen beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt der Ausübung (der "Spread") in das Einkommen einbeziehen, um eine zusätzliche steuerliche Verpflichtung nach dem Wertpapierpreis zu berechnen alternative Mindeststeuervorschriften. Wenn bestimmte Haltezeiten vor dem Verkauf der Aktie eingehalten werden, kann der gesamte Gewinn (zurück zum Ausübungspreis) mit den günstigeren langfristigen Kapitalgewinnsätzen besteuert werden.
  • NSOs: Wenn es sich bei den Optionen nicht um steuerlich begünstigte ISOs handelt, handelt es sich um „nicht qualifizierte Aktienoptionen“ (NSOs), und der Spread bei Ausübung wird mit den ungünstigeren gewöhnlichen Einkommenssätzen (im Gegensatz zu den Kapitalgewinnsätzen) besteuert. Da der Ausübungszeitpunkt ein steuerpflichtiges Ereignis ist, muss das Unternehmen den Spread im Jahr der Ausübung auf dem Formular W-2 des Arbeitnehmers als zu versteuerndes Einkommen ausweisen und geltende Steuern auf den Spread-Betrag einbehalten, was im Allgemeinen bedeutet, dass Der Mitarbeiter muss dem Unternehmen einen Scheck überweisen, um die Steuerschuld zu decken.
  • Illiquidität: Aktien in privat gehaltenen Unternehmen sind normalerweise nicht liquide und schwer zu verkaufen.

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