Obamas fehlgeleiteter Plan zur Unterstützung kleiner Unternehmen

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Schütten sie nicht mehr geld in die banken. Steckte es durch steuererleichterungen direkt in die taschen kleiner unternehmen.

Bitten Sie jeden Kleinunternehmer, seine Erfahrungen mit Banken zusammenzufassen, und sie werden wahrscheinlich mit dem alten Sprichwort antworten: "Banken wollen Ihnen nur Geld leihen, wenn Sie es nicht brauchen."

Wenn das Sprichwort in guten Zeiten wahr war, warum glaubt Präsident Obama, dass es in der Tiefe der schlimmsten Rezession seit der Weltwirtschaftskrise anders sein wird?

Der Präsident erneuerte diese Woche die Bemühungen der Regierung, die Wirtschaft voranzutreiben, indem sie eine Reihe von Initiativen vorstellte, um die Kreditvergabe an kleine Unternehmen voranzutreiben. Er zielte auf Programme ab, die Gemeinschaftsbanken unterstützen und die Kreditvergabe durch die Bundesverwaltung für Kleinunternehmen unterstützen.

Sicherlich werden die Initiativen hilfreich sein, aber die Frage, ob sie den Kleinbetrieben dringend benötigte Mittel sinnvoll zur Verfügung stellen, ist im besten Fall problematisch.

Der Plan des Präsidenten ist zweigleisig. Erstens beabsichtigt er, die verbleibenden 173 Milliarden US-Dollar im so genannten TARP (Troubled Asset Relief Program) umzuleiten, um die Kapitalkosten für kleinere Banken zu senken. Dann schlägt er vor, die Kreditvergabe durch die SBA-Hauptprogramme 504 und 7 (a) zu erhöhen, indem die Kreditlimiten erhöht und der Betrag erhöht wird, den die Regierung garantiert.

Aber das Geld kommt nicht ohne Fäden, und das ist für viele kleine Banken von Anfang an besorgniserregend. Berichten zufolge haben leitende Verwaltungsbeamte bekannt gegeben, dass die Erschließung des TARP-Programms wahrscheinlich Obergrenzen für die Entschädigung von Führungskräften und Optionsscheine erfordert, die es der Regierung ermöglichen, Stammaktien zu einem festgelegten Preis zu kaufen, falls dies erforderlich ist. Die Verwaltung ist der Ansicht, dass die Vergütungsregeln keine Abschreckung für die kleineren Banken darstellen.

Nach Ansicht der Independent Community Bankers Association, einer in Washington ansässigen Handelsgruppe, die Gemeinschaftsbanken vertritt, sind viele kleine Bankiers nicht einverstanden. Wenn das Programm zusätzliche Bürokratie bedeutet, können viele kleine Banken, insbesondere gesunde Banken, auf die Programme verzichten.

Als die Regierung TARP-Mittel an Großbanken ausgab, bestand zumindest seitens der Regierung die Einigkeit, dass das Geld dazu verwendet werden würde, die Kreditmärkte freizugeben. Die meisten Banken verwendeten das Geld jedoch für andere Zwecke - von Akquisitionen bis zur Stärkung der Bilanzen -, und das Kreditgeschäft für Kleinunternehmen ging bei diesen Banken insgesamt zurück.

Die Regierung schlägt vor, Kredite zu vergeben, indem Banken mit einem Vermögen von weniger als einer Milliarde US-Dollar zu einem niedrigeren Zinssatz Kredite vom US-Finanzministerium erhalten. Die Zinssatzrate liegt derzeit bei rund 5 Prozent, könnte jedoch bei Krediten in einkommensschwachen Gebieten bis zu 2 Prozent betragen.

Die Initiative wird angeblich Anreize enthalten, um sicherzustellen, dass das Geld in Kredite für kleine Unternehmen fließt, und es werden vierteljährliche Berichtspflichten eingeführt, um die Banker zu kontrollieren. Kurz gesagt, mehr Bürokratie.

Trotz der Anreize gibt es keine Garantie dafür, dass die Banken ihre Kreditvergabe über ihre erstklassigen Kunden hinaus ausdehnen. In der gesamten Rezession haben die Finanzinstitute die Standards und Bedingungen für alle wichtigen Arten von Unternehmenskrediten weiter verschärft und rechnen damit, dass sie mindestens bis 2010 in Kraft bleiben werden. Dies geht aus der Umfrage des Senior Loan Officer der US-Notenbank vom Juli 2009 hervor.

SBA-Kredite sind eine Alternative, und die Verwaltung wird den Zugang zu Bundeskrediten öffnen. Der Plan der Verwaltung würde die Obergrenze für das am weitesten verbreitete Darlehen, das Darlehen 7 (a), von 2 Mio. USD auf 5 Mio. USD anheben. Mikrokredite für Startups und kleinere Unternehmen würden von 35.000 USD auf 50.000 USD erhöht.

Die Verwaltung würde vermutlich auch die vorübergehende Senkung der SBA-Darlehensgebühren zur Senkung der Kapitalkosten fortsetzen und in einigen Fällen auch aufheben. Es ist aber auch offen, ob SBA-Programme eine erhebliche Wirkung haben werden.

Eine im Juli von der National Federation of Independent Business (NFIB) veröffentlichte Studie kam zu dem Schluss, dass solche Bemühungen, "obwohl gut beabsichtigt", nur "geringfügig positiv" wären. Die Studie ergab, dass weniger als 1 Prozent der kleinen Unternehmen ein von der Regierung finanziertes Darlehen haben jeglicher Art. Aufgrund der Komplexität und der Anforderungen an die Verbriefung der meisten SBA-Darlehensprogramme seien nur sehr große Banken daran beteiligt.

Bis zum Zusammenbruch des Immobilienmarktes stützten sich viele Kleinunternehmer bei der Finanzierung ihrer Geschäfte auf Kredite für Immobilien, einschließlich Privathäusern.

Laut einer NFIB-Umfrage von 2008 hatten mehr als drei Viertel (76 Prozent) der Kleinunternehmer mindestens eine Hypothek auf Immobilien, die sie besitzen. Zweiundzwanzig Prozent der Eigentümer mit einer Hypothek nahmen mindestens eine weitere Hypothek zur Finanzierung der Geschäftstätigkeit auf. Sechzehn Prozent nutzten Immobilien zur Besicherung anderer betrieblicher Vermögenswerte, und bei zehn Prozent waren es ihre Wohnungen.

Da die Immobilienpreise in den meisten Märkten rückläufig sind, gibt es diese Finanzierungsquelle nicht mehr.

Ironischerweise macht die NFIB die Finanzkrise für laxe Kreditstandards verantwortlich und unterstützt die Beschränkung von Programmen auf "kreditwürdige" Unternehmen. "Weitere schlechte Kredite können zwar in der nahen Zukunft zur Rettung einiger Unternehmen beitragen, aber die Erhöhung der Kreditvergabe zum Zwecke der Kreditvergabe ohne Rücksicht auf die Kreditwürdigkeit der Kreditnehmer ist keine Lösung für die derzeitigen Probleme", sagte die Studie.

Das mag klug sein, aber in der heutigen Wirtschaft, wenn in vielen zuvor gesunden Unternehmen Einnahmen um 30 bis 50 Prozent zurückgegangen sind, wie definieren Sie "kreditwürdig"?

Angesichts der jüngsten Erfahrungen der Regierung mit großen Banken ist es schwer einzusehen, wie die jüngsten Vorschläge kleinen Unternehmen, die auf keinen Fall mehr Schulden aufbringen müssen, erhebliche Unterstützung bieten werden. Was sie brauchen, ist Kapital, und der beste Weg, um es zur Verfügung zu stellen, ist die Steuergesetzgebung.

Die Republikaner drängten auf eine zweijährige, 50-prozentige Senkung der Lohnsteuer, die Abschaffung der Kapitalertragsteuer, eine Senkung des Körperschaftsteuersatzes sowie beschleunigte Abschreibungen und höhere Ausgaben für Ausrüstungskäufe. Zumindest bringen diese Vorschläge Geld direkt in die Taschen kleiner Unternehmen. Dies könnte auch zu Investitionen anregen.

Der Präsident scheint eine Abneigung gegen alles zu haben, was nach republikanischen Steuersenkungen für die Reichen riecht, aber diese Unterbrechungen können sich direkt an kleine Unternehmer richten. Wenn Obama wirklich bereit ist, offen für alle Vorschläge zur Lösung der Wirtschaftskrise zu bleiben, wie er oft sagt, ist es an der Zeit, diese Vorschläge ernsthaft zu prüfen.

Bitten Sie jeden Kleinunternehmer, seine Erfahrungen mit Banken zusammenzufassen, und sie werden wahrscheinlich mit dem alten Sprichwort antworten: "Banken wollen Ihnen nur Geld leihen, wenn Sie es nicht brauchen."

Wenn das Sprichwort in guten Zeiten wahr war, warum glaubt Präsident Obama, dass es in der Tiefe der schlimmsten Rezession seit der Weltwirtschaftskrise anders sein wird?

Der Präsident erneuerte diese Woche die Bemühungen der Regierung, die Wirtschaft voranzutreiben, indem sie eine Reihe von Initiativen vorstellte, um die Kreditvergabe an kleine Unternehmen voranzutreiben. Er zielte auf Programme ab, die Gemeinschaftsbanken unterstützen und die Kreditvergabe durch die Bundesverwaltung für Kleinunternehmen unterstützen.

Sicherlich werden die Initiativen hilfreich sein, aber die Frage, ob sie den Kleinbetrieben dringend benötigte Mittel sinnvoll zur Verfügung stellen, ist im besten Fall problematisch.

Der Plan des Präsidenten ist zweigleisig. Erstens beabsichtigt er, die verbleibenden 173 Milliarden US-Dollar im so genannten TARP (Troubled Asset Relief Program) umzuleiten, um die Kapitalkosten für kleinere Banken zu senken. Dann schlägt er vor, die Kreditvergabe durch die SBA-Hauptprogramme 504 und 7 (a) zu erhöhen, indem die Kreditlimiten erhöht und der Betrag erhöht wird, den die Regierung garantiert.

Aber das Geld kommt nicht ohne Fäden, und das ist für viele kleine Banken von Anfang an besorgniserregend. Berichten zufolge haben leitende Verwaltungsbeamte bekannt gegeben, dass die Erschließung des TARP-Programms wahrscheinlich Obergrenzen für die Entschädigung von Führungskräften und Optionsscheine erfordert, die es der Regierung ermöglichen, Stammaktien zu einem festgelegten Preis zu kaufen, falls dies erforderlich ist. Die Verwaltung ist der Ansicht, dass die Vergütungsregeln keine Abschreckung für die kleineren Banken darstellen.

Nach Ansicht der Independent Community Bankers Association, einer in Washington ansässigen Handelsgruppe, die Gemeinschaftsbanken vertritt, sind viele kleine Bankiers nicht einverstanden. Wenn das Programm zusätzliche Bürokratie bedeutet, können viele kleine Banken, insbesondere gesunde Banken, auf die Programme verzichten.

Als die Regierung TARP-Mittel an Großbanken ausgab, bestand zumindest seitens der Regierung die Einigkeit, dass das Geld dazu verwendet werden würde, die Kreditmärkte freizugeben. Die meisten Banken verwendeten das Geld jedoch für andere Zwecke - von Akquisitionen bis zur Stärkung der Bilanzen -, und das Kreditgeschäft für Kleinunternehmen ging bei diesen Banken insgesamt zurück.

Die Regierung schlägt vor, Kredite zu vergeben, indem Banken mit einem Vermögen von weniger als einer Milliarde US-Dollar zu einem niedrigeren Zinssatz Kredite vom US-Finanzministerium erhalten. Die Zinssatzrate liegt derzeit bei rund 5 Prozent, könnte jedoch bei Krediten in einkommensschwachen Gebieten bis zu 2 Prozent betragen.

Die Initiative wird angeblich Anreize enthalten, um sicherzustellen, dass das Geld in Kredite für kleine Unternehmen fließt, und es werden vierteljährliche Berichtspflichten eingeführt, um die Banker zu kontrollieren. Kurz gesagt, mehr Bürokratie.

Trotz der Anreize gibt es keine Garantie dafür, dass die Banken ihre Kreditvergabe über ihre erstklassigen Kunden hinaus ausdehnen. In der gesamten Rezession haben die Finanzinstitute die Standards und Bedingungen für alle wichtigen Arten von Unternehmenskrediten weiter verschärft und rechnen damit, dass sie mindestens bis 2010 in Kraft bleiben werden. Dies geht aus der Umfrage des Senior Loan Officer der US-Notenbank vom Juli 2009 hervor.

SBA-Kredite sind eine Alternative, und die Verwaltung wird den Zugang zu Bundeskrediten öffnen. Der Plan der Verwaltung würde die Obergrenze für das am weitesten verbreitete Darlehen, das Darlehen 7 (a), von 2 Mio. USD auf 5 Mio. USD anheben. Mikrokredite für Startups und kleinere Unternehmen würden von 35.000 USD auf 50.000 USD erhöht.

Die Verwaltung würde vermutlich auch die vorübergehende Senkung der SBA-Darlehensgebühren zur Senkung der Kapitalkosten fortsetzen und in einigen Fällen auch aufheben. Es ist aber auch offen, ob SBA-Programme eine erhebliche Wirkung haben werden.

Eine im Juli von der National Federation of Independent Business (NFIB) veröffentlichte Studie kam zu dem Schluss, dass solche Bemühungen, "obwohl gut beabsichtigt", nur "geringfügig positiv" wären. Die Studie ergab, dass weniger als 1 Prozent der kleinen Unternehmen ein von der Regierung finanziertes Darlehen haben jeglicher Art. Aufgrund der Komplexität und der Anforderungen an die Verbriefung der meisten SBA-Darlehensprogramme seien nur sehr große Banken daran beteiligt.

Bis zum Zusammenbruch des Immobilienmarktes stützten sich viele Kleinunternehmer bei der Finanzierung ihrer Geschäfte auf Kredite für Immobilien, einschließlich Privathäusern.

Laut einer NFIB-Umfrage von 2008 hatten mehr als drei Viertel (76 Prozent) der Kleinunternehmer mindestens eine Hypothek auf Immobilien, die sie besitzen. Zweiundzwanzig Prozent der Eigentümer mit einer Hypothek nahmen mindestens eine weitere Hypothek zur Finanzierung der Geschäftstätigkeit auf. Sechzehn Prozent nutzten Immobilien zur Besicherung anderer betrieblicher Vermögenswerte, und bei zehn Prozent waren es ihre Wohnungen.

Da die Immobilienpreise in den meisten Märkten rückläufig sind, gibt es diese Finanzierungsquelle nicht mehr.

Ironischerweise macht die NFIB die Finanzkrise für laxe Kreditstandards verantwortlich und unterstützt die Beschränkung von Programmen auf "kreditwürdige" Unternehmen. "Weitere schlechte Kredite können zwar in der nahen Zukunft zur Rettung einiger Unternehmen beitragen, aber die Erhöhung der Kreditvergabe zum Zwecke der Kreditvergabe ohne Rücksicht auf die Kreditwürdigkeit der Kreditnehmer ist keine Lösung für die derzeitigen Probleme", sagte die Studie.

Das mag klug sein, aber in der heutigen Wirtschaft, wenn in vielen zuvor gesunden Unternehmen Einnahmen um 30 bis 50 Prozent zurückgegangen sind, wie definieren Sie "kreditwürdig"?

Angesichts der jüngsten Erfahrungen der Regierung mit großen Banken ist es schwer einzusehen, wie die jüngsten Vorschläge kleinen Unternehmen, die auf keinen Fall mehr Schulden aufbringen müssen, erhebliche Unterstützung bieten werden. Was sie brauchen, ist Kapital, und der beste Weg, um es zur Verfügung zu stellen, ist die Steuergesetzgebung.

Die Republikaner drängten auf eine zweijährige, 50-prozentige Senkung der Lohnsteuer, die Abschaffung der Kapitalertragsteuer, eine Senkung des Körperschaftsteuersatzes sowie beschleunigte Abschreibungen und höhere Ausgaben für Ausrüstungskäufe. Zumindest bringen diese Vorschläge Geld direkt in die Taschen kleiner Unternehmen. Dies könnte auch zu Investitionen anregen.

Der Präsident scheint eine Abneigung gegen alles zu haben, was nach republikanischen Steuersenkungen für die Reichen riecht, aber diese Unterbrechungen können sich direkt an kleine Unternehmer richten. Wenn Obama wirklich bereit ist, offen für alle Vorschläge zur Lösung der Wirtschaftskrise zu bleiben, wie er oft sagt, ist es an der Zeit, diese Vorschläge ernsthaft zu prüfen.

Bitten Sie jeden Kleinunternehmer, seine Erfahrungen mit Banken zusammenzufassen, und sie werden wahrscheinlich mit dem alten Sprichwort antworten: "Banken wollen Ihnen nur Geld leihen, wenn Sie es nicht brauchen."

Wenn das Sprichwort in guten Zeiten wahr war, warum glaubt Präsident Obama, dass es in der Tiefe der schlimmsten Rezession seit der Weltwirtschaftskrise anders sein wird?

Der Präsident erneuerte diese Woche die Bemühungen der Regierung, die Wirtschaft voranzutreiben, indem sie eine Reihe von Initiativen vorstellte, um die Kreditvergabe an kleine Unternehmen voranzutreiben. Er zielte auf Programme ab, die Gemeinschaftsbanken unterstützen und die Kreditvergabe durch die Bundesverwaltung für Kleinunternehmen unterstützen.

Sicherlich werden die Initiativen hilfreich sein, aber die Frage, ob sie den Kleinbetrieben dringend benötigte Mittel sinnvoll zur Verfügung stellen, ist im besten Fall problematisch.

Der Plan des Präsidenten ist zweigleisig. Erstens beabsichtigt er, die verbleibenden 173 Milliarden US-Dollar im so genannten TARP (Troubled Asset Relief Program) umzuleiten, um die Kapitalkosten für kleinere Banken zu senken. Dann schlägt er vor, die Kreditvergabe durch die SBA-Hauptprogramme 504 und 7 (a) zu erhöhen, indem die Kreditlimiten erhöht und der Betrag erhöht wird, den die Regierung garantiert.

Aber das Geld kommt nicht ohne Fäden, und das ist für viele kleine Banken von Anfang an besorgniserregend. Berichten zufolge haben leitende Verwaltungsbeamte bekannt gegeben, dass die Erschließung des TARP-Programms wahrscheinlich Obergrenzen für die Entschädigung von Führungskräften und Optionsscheine erfordert, die es der Regierung ermöglichen, Stammaktien zu einem festgelegten Preis zu kaufen, falls dies erforderlich ist. Die Verwaltung ist der Ansicht, dass die Vergütungsregeln keine Abschreckung für die kleineren Banken darstellen.

Nach Ansicht der Independent Community Bankers Association, einer in Washington ansässigen Handelsgruppe, die Gemeinschaftsbanken vertritt, sind viele kleine Bankiers nicht einverstanden. Wenn das Programm zusätzliche Bürokratie bedeutet, können viele kleine Banken, insbesondere gesunde Banken, auf die Programme verzichten.

Als die Regierung TARP-Mittel an Großbanken ausgab, bestand zumindest seitens der Regierung die Einigkeit, dass das Geld dazu verwendet werden würde, die Kreditmärkte freizugeben. Die meisten Banken verwendeten das Geld jedoch für andere Zwecke - von Akquisitionen bis zur Stärkung der Bilanzen -, und das Kreditgeschäft für Kleinunternehmen ging bei diesen Banken insgesamt zurück.

Die Regierung schlägt vor, Kredite zu vergeben, indem Banken mit einem Vermögen von weniger als einer Milliarde US-Dollar zu einem niedrigeren Zinssatz Kredite vom US-Finanzministerium erhalten. Die Zinssatzrate liegt derzeit bei rund 5 Prozent, könnte jedoch bei Krediten in einkommensschwachen Gebieten bis zu 2 Prozent betragen.

Die Initiative wird angeblich Anreize enthalten, um sicherzustellen, dass das Geld in Kredite für kleine Unternehmen fließt, und es werden vierteljährliche Berichtspflichten eingeführt, um die Banker zu kontrollieren. Kurz gesagt, mehr Bürokratie.

Trotz der Anreize gibt es keine Garantie dafür, dass die Banken ihre Kreditvergabe über ihre erstklassigen Kunden hinaus ausdehnen. In der gesamten Rezession haben die Finanzinstitute die Standards und Bedingungen für alle wichtigen Arten von Unternehmenskrediten weiter verschärft und rechnen damit, dass sie mindestens bis 2010 in Kraft bleiben werden. Dies geht aus der Umfrage des Senior Loan Officer der US-Notenbank vom Juli 2009 hervor.

SBA-Kredite sind eine Alternative, und die Verwaltung wird den Zugang zu Bundeskrediten öffnen. Der Plan der Verwaltung würde die Obergrenze für das am weitesten verbreitete Darlehen, das Darlehen 7 (a), von 2 Mio. USD auf 5 Mio. USD anheben. Mikrokredite für Startups und kleinere Unternehmen würden von 35.000 USD auf 50.000 USD erhöht.

Die Verwaltung würde vermutlich auch die vorübergehende Senkung der SBA-Darlehensgebühren zur Senkung der Kapitalkosten fortsetzen und in einigen Fällen auch aufheben. Es ist aber auch offen, ob SBA-Programme eine erhebliche Wirkung haben werden.

Eine im Juli von der National Federation of Independent Business (NFIB) veröffentlichte Studie kam zu dem Schluss, dass solche Bemühungen, "obwohl gut beabsichtigt", nur "geringfügig positiv" wären. Die Studie ergab, dass weniger als 1 Prozent der kleinen Unternehmen ein von der Regierung finanziertes Darlehen haben jeglicher Art. Aufgrund der Komplexität und der Anforderungen an die Verbriefung der meisten SBA-Darlehensprogramme seien nur sehr große Banken daran beteiligt.

Bis zum Zusammenbruch des Immobilienmarktes stützten sich viele Kleinunternehmer bei der Finanzierung ihrer Geschäfte auf Kredite für Immobilien, einschließlich Privathäusern.

Laut einer NFIB-Umfrage von 2008 hatten mehr als drei Viertel (76 Prozent) der Kleinunternehmer mindestens eine Hypothek auf Immobilien, die sie besitzen. Zweiundzwanzig Prozent der Eigentümer mit einer Hypothek nahmen mindestens eine weitere Hypothek zur Finanzierung der Geschäftstätigkeit auf. Sechzehn Prozent nutzten Immobilien zur Besicherung anderer betrieblicher Vermögenswerte, und bei zehn Prozent waren es ihre Wohnungen.

Da die Immobilienpreise in den meisten Märkten rückläufig sind, gibt es diese Finanzierungsquelle nicht mehr.

Ironischerweise macht die NFIB die Finanzkrise für laxe Kreditstandards verantwortlich und unterstützt die Beschränkung von Programmen auf "kreditwürdige" Unternehmen. "Weitere schlechte Kredite können zwar in der nahen Zukunft zur Rettung einiger Unternehmen beitragen, aber die Erhöhung der Kreditvergabe zum Zwecke der Kreditvergabe ohne Rücksicht auf die Kreditwürdigkeit der Kreditnehmer ist keine Lösung für die derzeitigen Probleme", sagte die Studie.

Das mag klug sein, aber in der heutigen Wirtschaft, wenn in vielen zuvor gesunden Unternehmen Einnahmen um 30 bis 50 Prozent zurückgegangen sind, wie definieren Sie "kreditwürdig"?

Angesichts der jüngsten Erfahrungen der Regierung mit großen Banken ist es schwer einzusehen, wie die jüngsten Vorschläge kleinen Unternehmen, die auf keinen Fall mehr Schulden aufbringen müssen, erhebliche Unterstützung bieten werden. Was sie brauchen, ist Kapital, und der beste Weg, um es zur Verfügung zu stellen, ist die Steuergesetzgebung.

Die Republikaner drängten auf eine zweijährige, 50-prozentige Senkung der Lohnsteuer, die Abschaffung der Kapitalertragsteuer, eine Senkung des Körperschaftsteuersatzes sowie beschleunigte Abschreibungen und höhere Ausgaben für Ausrüstungskäufe. Zumindest bringen diese Vorschläge Geld direkt in die Taschen kleiner Unternehmen. Dies könnte auch zu Investitionen anregen.

Der Präsident scheint eine Abneigung gegen alles zu haben, was nach republikanischen Steuersenkungen für die Reichen riecht, aber diese Unterbrechungen können sich direkt an kleine Unternehmer richten. Wenn Obama wirklich bereit ist, offen für alle Vorschläge zur Lösung der Wirtschaftskrise zu bleiben, wie er oft sagt, ist es an der Zeit, diese Vorschläge ernsthaft zu prüfen.


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