Gewinn oder Wachstum: Die richtige Strategie für Ihr Unternehmen auswählen

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Es ist eine frage, die so alt wie die wirtschaft selbst ist: sollten sie gewinne in ihre tasche stecken oder wieder in ihre produktion investieren? Wir beleuchten, wie wir diese entscheidung treffen können.

Es ist eine Frage, die so alt wie das Geschäft selbst ist: Sollten Sie Gewinne in Ihre Tasche stecken oder wieder in Ihre Produktion investieren?

Die Entscheidung, ob man Gewinne halten und sie für das Unternehmenswachstum ausgeben sollte, war schon immer schwierig, aber das durch das Internet mögliche Hyperwachstum bietet noch mehr Überlegungen. Schnelles Wachstum kostet viel Geld, normalerweise alle Ihre Gewinne und dann noch einiges. Und während einige Investoren bestrebt sind, wachstumsstarke Unternehmen zu finanzieren, bevorzugen andere Unternehmen, deren Gewinne knapp sind.

Wachstum wählen

Vor nicht allzu langer Zeit hat Jeff Bezos, Gründer von Amazon.com, angeprangert, dass sein Unternehmen nicht rentabel sein muss. Warum? Denn er wusste, dass die Wachstumsmöglichkeiten im Online-Handel nahezu unbegrenzt sind. Er wollte keine Gewinne sammeln. Er wollte ein riesiges Unternehmen aufbauen und Marktanteile gewinnen. Tatsächlich verbrachte Amazon fünf unrentable Jahre (1994–1999) damit, einen Umsatz von mehr als einer Milliarde US-Dollar zu erwirtschaften, bevor der erste Quartalsgewinn erzielt wurde.

Bezos hatte recht. Er traf eine kluge Entscheidung für Wachstum, und die Risikokapitalgeber stellten sich auf, um zu investieren. Das ist, was VCs tun. Sie investieren in Wachstum und hoffen, dass ein größeres, schneller wachsendes Unternehmen letztendlich wertvoller sein wird. Sie investieren langfristig, relativ gesehen.

Gewinne wählen

Andere Unternehmen, z. B. Apple, entscheiden sich für ein sorgfältigeres Wachstum und stecken den Gewinn ein. Wie Microsoft und andere Tech-Giganten hat Apple infolgedessen erstaunliche Barmittel gesammelt. Da Aktienmarktanalysten Gewinne und Geld belohnen, ist diese Strategie bei großen öffentlichen Unternehmen üblich.

Die Rentabilität ist auch für das kleine Familienunternehmen gut. Nicht jedes Unternehmen muss an der NASDAQ enden. Vieles wird durch ein schlankes Geschäft von Tag zu Tag und einen Gewinn von Jahr zu Jahr erzielt.

Eine Entscheidung treffen

Um zwischen Gewinn und Wachstum zu entscheiden, sollte ein Privatunternehmen die Aktionäre und ihre langfristigen Ziele berücksichtigen. Wenn es nur einen Aktionär (Sie) gibt, ist die Entscheidung ziemlich einfach: Sind Sie im Geschäft, um Ihre Familie und Ihren Lebensstil zu unterstützen, oder bauen Sie aggressiv ein Geschäft auf, um die Welt zu verändern?

Ein Lifestyle-Unternehmen muss dem Eigentümer Gewinne abwerfen. Das Wachstum des Unternehmens ist natürlich durch den Gewinn begrenzt, den der Eigentümer zur Bezahlung seiner eigenen Rechnungen benötigt. Letztendlich setzt jedes Lifestyle-Geschäft standardmäßig die Gewichtung von Gewinnen voraus.

Eine größere, sich weltweit verändernde Geschäftsstrategie übt erheblichen finanziellen Druck auf die Aktionäre aus. Sie müssen den Bauch für eine langfristige Investition haben und bereit sein, mehrere Jahre ohne Gewinne (Dividenden) zu leben. Sie müssen möglicherweise auch einen Teil ihres Eigentums aufgeben, um neue Investoren einzuladen. Tatsächlich wird jetzt ein Stück vom Kuchen für einen viel größeren Kuchen in der Zukunft gehandelt.

Die Entscheidung, ob Wachstum angestrebt oder die Gewinne eingezogen werden sollen, sollte auch mit der Art der Finanzierung des Unternehmens abgewogen werden. Bezos bei Amazon entschied sich für das Wachstum und wusste, dass VCs zur Unterstützung des unrentablen Unternehmens eingesetzt werden konnten. Wenn Ihr Unternehmen kein guter Wagniskapital- oder Angel-Investment-Kandidat ist, könnte dies ein gefährlicher Weg sein.

Profitable Unternehmen ziehen ein ganz anderes Kapital an. Private-Equity-Fonds, gewerbliche Kreditgeber, Factoring-Agenten und sogar Nachbarschaftsbanken lieben es, Geld in hochrentable Unternehmen zu investieren. Paradoxerweise werden einige dieser Bankiers sogar Wachstum finanzieren, sobald das Gewinnmodell bewiesen und zuverlässig ist. In allen Fällen müssen die Gewinne jedoch ziemlich stabil und stabil sein.

Den Kurs beibehalten

Beide Strategien können eine großartige Möglichkeit sein, um sowohl persönlichen Wohlstand als auch ein gesundes Geschäft aufzubauen, solange Sie sich darüber im Klaren sind und sich auf den weiteren Weg konzentrieren. Die eigentliche Gefahr besteht darin, zu schwanken und beides zu versuchen.

Ein wachstumsstarkes Unternehmen, das auf die Pausen stößt, um Gewinne zu erzielen, wird für die Wagnisinvestoren eine Enttäuschung. Ebenso erscheint ein profitables Unternehmen, das plötzlich in eine Verlustsituation fällt, um das Wachstum zu finanzieren, für die Bankiers zu riskant. Der Wechsel von einem Modus zum anderen ist ein sicherer Weg zum Stolpern.

Die Wahl des richtigen Weges für Ihr Unternehmen kann sowohl eine emotionale als auch eine finanzielle Entscheidung sein. Aber nicht zu entscheiden ist nicht wirklich eine Wahl. Stellen Sie den Kurs ein und bleiben Sie dabei.


David Worrell ist ein lebenslanger Serienunternehmer, der Unternehmer auch in Strategie- und Finanzierungsfragen begleitet.


Video: Wachstum vs. Gewinn: Erfolgreiche Unternehmen setzen auf beides // 30 Jahre Simon-Kucher


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