Verkauf Ihres Technologieunternehmens: Fünf Möglichkeiten, den Deal zu beenden

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Beim versuch, ihr technologieunternehmen zu verkaufen, gibt es einige probleme, die, wenn sie in einer sorgfältigen it-due-diligence-prüfung entdeckt werden, das geschäft völlig aufhalten können.

Dieser Artikel ist Teil 3 einer 4-teiligen Serie. In zwei vorherigen Artikeln habe ich den gesamten Verkaufsprozess Ihres Technologieunternehmens durchgesehen und dann besprochen, was Sie während der Due Diligence erwarten können.

Während die meisten Akquisitionen Due Diligence in rechtlichen und finanziellen Fragen erfordern, umfasst die IT-Due Diligence immer mehr Transaktionen - ein tiefes Eintauchen in die Technologie, die das Geschäft unterstützt oder in einigen Fällen maßgeblich definiert.

Diese Serie konzentriert sich auf den Verkauf von Technologieunternehmen. Daher werden wir einige der Probleme prüfen, die bei einer sorgfältigen IT-Sorgfaltspflicht Ihr Geschäft beeinträchtigen können. Bevor Sie darüber nachdenken, Ihr Unternehmen zu verkaufen, müssen Sie sicherstellen, dass keine dieser Situationen auf Sie zutrifft.

Fragen zur Softwarelizenzierung und zum Eigentumsrecht

Wenn das übernehmende Unternehmen nicht lizenzierte Software entdeckt, kann dies eine Reihe von negativen Folgen haben. Wenn die Kosten für eine ordnungsgemäße Lizenzierung der Software zu hoch sind, kann der Deal-Preis gesenkt werden oder der Deal kann beendet werden, da die Finanzen nicht mehr funktionieren. Der Käufer ist möglicherweise auch besorgt über die Möglichkeit, dass ein Mitarbeiter Sie einer von mehreren Software-Handelsgruppen meldet, die Softwarepiraterie-Whistleblowers belohnen. Schließlich können Sie einem sachkundigen Anleger entweder inkompetent oder unehrlich vorkommen.

Viele kleine Unternehmen setzen externe Berater ein, um ihre Software ganz oder teilweise zu entwickeln. Wenn kein ordnungsgemäßer Mietvertrag abgeschlossen ist, kann der Besitz der Software oder des Quellcodes unsicher sein. Ihr Käufer kann dies herausfinden und als Voraussetzung für den Abschluss machen, dass Ihr Auftragnehmer die Rechte an der Software ausdrücklich unterschreibt. Dies kann zu jeder Zeit eine schwierige oder unbequeme Situation sein, besonders aber am Vorabend des Vertragsabschlusses, wo es für Sie viel mehr bedeutet als für den Auftragnehmer.

Sicherheit / IT-Infrastruktur

Viele Branchen und Geschäftsvorgänge haben besondere Sicherheits- und Regulierungsanforderungen - HIPAA im Gesundheitswesen, Sarbanes Oxley im Finanzbereich, PCI für die Kreditkartenabwicklung usw. Es ist nicht ungewöhnlich, dass Unternehmen von Unternehmern gegründet werden, die in einschlägigen Bereichen über Geschäftserfahrung verfügen, jedoch keine Kenntnisse über die für ihre Branche vorgeschriebenen Sicherheits- und technischen Fragen.

Sie stellen dann Software-Entwickler und Datenbankadministratoren ein, die nicht über branchenspezifisches Sicherheitswissen verfügen. Dies kann zu einer Katastrophe während der IT-Due Diligence führen, wenn diese größeren Lücken aufgedeckt werden.

Im Gesundheitswesen beispielsweise ist es nicht ungewöhnlich, kleine Unternehmen zu finden, bei denen die Entwickler bei der Entwicklung von Technologielösungen die bewährten Vorgehensweisen von HIPAA für Sicherheit und Datenverschlüsselung nicht berücksichtigt haben. Ein versierter Investor wird die Kosten zur Behebung dieser Situation bewerten, was wiederum zu einer erheblichen Kaufpreissenkung oder einem vollständigen Deal-Killer führen kann.

Mitarbeiterfragen

Haben Sie Skelette im Schrank, wenn es um Ihre Mitarbeiter geht? Wenn ja, können Sie sicher sein, dass sie während der Due Diligence identifiziert werden. Mindestens ein Teil Ihrer bestehenden Mitarbeiter wird interviewt, und die Person, die die Due Diligence-Prüfung durchführt, wird die richtigen Fragen kennen.

Haben Sie zumindest für Ihre wichtigsten Mitarbeiter Wettbewerbsverbote? Die Zeit dazu ist nicht, wenn Sie gerade Ihr Unternehmen verkaufen, und Sie haben ein Fass über.

Gibt es wichtige Mitarbeiter, die sich in ärztlicher Freistellung befinden Es ist überraschend, wie oft dies auftritt. Ich habe mehr als eine Situation gesehen, in der sich der Hauptarchitekt der Software eines Unternehmens in ärztlicher Freistellung befand und keine Hoffnung auf Rückkehr hatte.

Sind Sie Gegenstand bestehender oder anhängiger Rechtsstreitigkeiten, an denen ehemalige Mitarbeiter beteiligt waren? Mit einer solchen Situation sind möglicherweise hohe Kosten verbunden, und Ihr Investor kann zwei Mal nachdenken.

Allgemeine Mängel

Es gibt verschiedene Probleme, die unter Umständen dazu führen können, dass der Deal beendet wird.

Bei mehr als einer IT-Due-Diligence-Prüfung wurde festgestellt, dass das Zielunternehmen über keinerlei Domänenwissen verfügt. Einige Unternehmen erhalten alle Produktideen von Großkunden. Ein potenzieller Erwerber sieht das nicht als langfristiges Erfolgsmodell an.

Berücksichtigen Ihre Kunden- und Lieferantenverträge einen möglichen Kontrollwechsel oder eine vertragliche Abtretung? Wenn Ihre größten Kunden Ihr Geschäft als Geisel halten können, wird Ihr Käufer dazu gezwungen sein, zweimal über Ihr Unternehmen nachzudenken.

Haben Sie Ihren gesamten Quellcode zur Verfügung? Sie werden überrascht sein, wie oft ein Unternehmen ein intern entwickeltes Schlüsselprodukt oder eine unterstützende Technologie ohne Zugriff auf den Quellcode betreibt. Das Unternehmen hatte es nie, weil das Tool von einer externen Partei entwickelt wurde, die es nicht zur Verfügung stellte, oder es bei einem Computer- oder Server-Absturz verloren ging.

Gibt es Probleme mit der Skalierbarkeit Ihrer Software? Viele Transaktionen von Technologieunternehmen basieren auf der Wirtschaftlichkeit eines erheblichen Ausbaus der Nutzerbasis des erworbenen Unternehmens. Wenn die IT-Due Diligence herausfindet, dass Ihre Systeme das zehnfache oder mehrfache der Anzahl der aktuellen Benutzer ohne umfangreiche Neuschreibung oder sonstige Investitionen nicht unterstützen können, ist Ihr Deal möglicherweise gefährdet.

Wie haben Sie die Kosten Ihrer Softwareentwicklung und -wartung berücksichtigt? Die Rechnungslegungsgrundsätze enthalten sehr spezifische Richtlinien für den Umgang mit diesen Ausgaben. Wenn Sie nicht von einem guten Buchhalter beraten wurden, sind Ihre Zahlen möglicherweise nicht so gut, wie Sie denken.

Flat-Out Lies

Erwarten Sie nicht, dass Sie vollständige Fabrikationen über Ihr Unternehmen erhalten.

Ich habe Unternehmen zum Verkauf gesehen, die eine große Anzahl von Website-registrierten Benutzern und hohe Statistiken zum Web-Traffic ankündigten. Fünf Minuten guter IT-Due Diligence können erkennen, ob diese Zahlen wirklich sind.

Erwarten Sie, dass die Hintergründe der Eigentümer und der wichtigsten Mitarbeiter überprüft werden. Ein leitender Softwareentwickler in einem Unternehmen, das erworben wurde, hatte einen vollständigen Lebenslauf mit ungenauer Beschäftigungsgeschichte und Hochschulabschlüssen. Mit dem heutigen einfachen Zugriff auf Informationen sind diese falschen Darstellungen leicht zu finden.

Ich habe einmal den Deal PowerPoint eines Zielunternehmens gesehen, in dem 25 Kunden als Benutzer eines neu eingeführten Produkts aufgeführt wurden. In Wirklichkeit gab es weniger als fünf. Selbst eine flüchtige IT-Sorgfaltspflicht kann dies aufdecken.

Fazit

Wenn ein Investor während der IT-Due Diligence ein schwerwiegendes Problem feststellt, ist er möglicherweise so besorgt, dass er sich aus dem Geschäft zurückziehen kann, und wenn nicht, möchte er möglicherweise den Preis des Geschäftes mehr reduzieren, als dies zur Lösung dieses Problems erforderlich ist frage mich, ob es andere gibt.


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