Verwenden Sie TARP, um Small Business Lending direkt zu unterstützen

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Das troubled asset relief-programm funktioniert nicht. Die regierung muss in erwägung ziehen, kleine unternehmen direkt zu unterstützen, um die kreditkrise zu überwinden.

Wenn die Geschichte der schlimmsten Rezession seit der Weltwirtschaftskrise geschrieben ist, wird August 2008 ein entscheidender Monat sein. Dies scheint der Fall zu sein, als die Kreditkrise zu einem Teufelskreis wurde, der kleine Unternehmen in einem Strudel aus verschwindenden Kreditlinien und zunehmend restriktiven Kreditbedingungen verbraucht.

Für Mark Lane, Präsident von Coed Sportswear und Printed Matter, hat seine siebenjährige Bank alle ihre Notizen abgerufen, obwohl er eine Reihe schwieriger Entscheidungen getroffen hatte - Mitarbeiter zu entlassen, Leistungen zu kürzen und andere zu beschneiden Kosten - um zu behaupten, was er für eine "starke, gesunde" Bankbeziehung hielt.

"In 19 Jahren hat weder Coed noch Printed Matter jemals eine Zahlung für Laufzeitkredite, Hypotheken oder Zinszahlungen versäumt", sagte er kürzlich vor einer Anhörung dem Small Business Committee des Senats. Trotzdem fror seine Bank alle Kreditlinien seines Unternehmens ein und bat ihn, eine neue Bank zu finden, die alle bestehenden Kredite übernimmt.

„Seit August habe ich mich bei sechs Banken mit dem gleichen Ergebnis präsentiert. Keine Bank ist daran interessiert, Coed oder Printed Matter im aktuellen wirtschaftlichen Umfeld zu übernehmen, ohne mindestens sechs Monate anhaltende Profitabilität zu haben “, sagt er. Wie die meisten Bekleidungsunternehmen ist auch der Umsatz seiner Firma saisonbedingt. Daher wäre es schwierig, diesen Standard auch in einer guten Wirtschaft zu erreichen.

Da es ihm jetzt an Krediten mangelt, sind zwei ansonsten gesunde Unternehmen zahlungskräftig geworden. „Es macht es schwierig, Lieferanten rechtzeitig zu zahlen, es ist schwierig, in unsere Wachstumschancen zu investieren, und wird sich bald auf unsere Fähigkeit auswirken, zukünftige Aufträge zu erfüllen.“ er sagt.

Unter den kleinen Unternehmen ist Lanes Geschichte allzu vertraut. Die nationale Small Business Association (NSBA) stellte in ihrer Mitgliederbefragung zum Jahresende fest, dass bei fast einem Drittel (28 Prozent) die Kreditlinien oder Kreditkartenlimits in den letzten sechs Monaten gesenkt wurden. "Diese manchmal willkürlichen Kürzungen wirken sich tiefgreifend negativ auf die kleine Geschäftswelt Amerikas aus", sagte der Präsident der NSBA, Todd McCracken, gegenüber dem Ausschuss, der sagt, die Zahl sei jetzt wahrscheinlich höher.

Natürlich sollte das Troubled Asset Relief-Programm (TARP) der Regierung den Banken Kapital zuführen, damit sie ungehindert Kredite vergeben können. Wie ich jedoch im letzten Januar in meiner Kolumne TARP Funds Small Businesses nicht gesehen habe, ist nur sehr wenig von diesem Geld herausgekommen.

Tatsächlich reduzierten 10 der 13 größten TARP-Empfänger die Kreditvergabe zwischen dem dritten und vierten Quartal 2008. In dieser Zeit gingen ihre ausstehenden Darlehensguthaben laut einer Analyse von CYM um $ 46 Milliarden oder 1,4 Prozent zurück Das Wall Street Journal. Insgesamt erhielten diese Banken Steuergelder in Höhe von 148 Milliarden US-Dollar, um Kredite leichter verfügbar zu machen.

Stattdessen haben viele dieser Banken das Geld in fragwürdiger Weise verwendet. Zum Beispiel hat die Citigroup, die TARP-Mittel in Höhe von 50 Mrd. USD erhalten hat, einem Unternehmen in Dubai ein Darlehen in Höhe von 8 Mrd. USD gewährt. Und im vergangenen November hat die Bank of America, die Empfänger von TARP-Mitteln in Höhe von 25 Milliarden US-Dollar ist, 7 Milliarden US-Dollar in die China Construction Bank investiert.

Diese Investitionen mögen zwar umsichtig sein, sie fallen jedoch nicht in den Anwendungsbereich der TARP-Mittel. Beide Banken wären übrigens ohne staatliche Unterstützung bankrott.

Inzwischen werden Bob Cockerham und seine Frau Mary gezwungen, vor dem Bankrott zu stehen. Sie besitzen und führen seit sechs Jahren erfolgreich Autohäuser Car World in New Mexico. Ihre langjährigen Kreditgeber haben jedoch kritische Kreditlinien und die Grundrissfinanzierung des Autohändlers eingeschränkt, mit der das Inventar aufgebaut und verwaltet wird.

„Im Januar 2009 dachten wir, wir hätten alle schwierigen Entscheidungen getroffen und waren so klein, dass wir überleben konnten. Unser Kreditgeber für Grundrissfinanzierungen sagte uns jedoch, dass sie davon überzeugt waren, dass 2009 ein viel schwierigeres Jahr werden würde, und wir waren nicht groß genug und hatten nicht die nötige finanzielle Tiefe, um einem noch stärkeren Abschwung standzuhalten “, sagte er.

In der Folge beschloss der Kreditgeber, eine vor einigen Jahren eingerichtete Notkreditlinie in Höhe von 200.000 US-Dollar zu annullieren, den Bestand, den er finanzieren wollte, zu reduzieren, und gab ihnen 60 bis 90 Tage Zeit, um einen anderen Kreditgeber zu finden. Die Kreditbilanz des Händlers war makellos. "Wir haben nie eine Zahlung versäumt, niemals", sagte er.

„Seit uns unsere Kreditgeberin gesagt hat, dass sie uns nicht mehr als Kunden haben wollen, gab es keinen Tag oder eine schlaflose Nacht, in der wir nicht verängstigt, wütend, bitter oder verärgert waren. Mary und ich fühlen uns, als würden wir um unser Leben kämpfen, und wir sind jeden Tag unsicher, ob wir alles verlieren werden, was wir unser ganzes Leben lang gearbeitet haben, sowohl geschäftlich als auch persönlich “, fügte er hinzu.

James Chessen, Chefökonom der American Bankers Association (ABA), stellte fest, dass Banken selbst unter Druck von Regierungsbehörden stehen, die Kreditstandards zu verschärfen, und dass es schwieriger ist, Kapital aufzubringen, um Kredite zu erhalten. Trotzdem wuchsen die Unternehmenskredite während der aktuellen Rezession um 12 Prozent und die Konsumentenkredite um 9 Prozent. Im Gegensatz dazu war die mittlere Anzahl der Unternehmenskredite in jeder der vorangegangenen sechs Rezessionen rückläufig.

Präsident Obama hat bereits mehrere Schritte unternommen, um Kredite leichter zugänglich zu machen, indem er die Gebühren senkt oder ausschaltet und die Bürgschaftsgarantien für Small Business Administration-Kredite erhöht. Aber viele Befürworter und Gesetzgeber von kleinen Unternehmen fragen sich, ob dies im aktuellen Umfeld ausreichend ist.

Dies hat zu einer Bewegung im Kongress geführt, die TARP-Mittel zur direkten Unterstützung von Unternehmen verwendet. Seit der Anhörung im Senat im vergangenen Monat haben die Vorsitzende des Ausschusses, Mary Landrieu, D-La., Und das republikanische Ranking-Mitglied Olympia Snowe, R-Maine, Finanzminister Timothy Geithner gebeten, die Verwendung von TARP zu prüfen, um bestehende Kreditlinien für "qualifizierte" Personen zu garantieren. kleine Geschäfte.

Angesichts der Geschichte von TARP scheint die direkte Unterstützung kleiner Unternehmen eine weitaus produktivere Verwendung des Geldes zu sein. Die Regierung muss den Teufelskreis durchbrechen, in dem die Kreditvergabe zu Geschäftskürzungen, Entlassungen und Umsatzrückgängen führt, was zu noch restriktiveren Kreditbedingungen oder Kreditausfällen führt. Keine Wirtschaft kann diese Abwärtsspirale lange überleben.


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