Wall Street Credit Crisis Rings Hollow in der Main Street

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Die finanzkrise der nation ist schwerwiegend, für kleinunternehmer im alltag jedoch ein weit entferntes problem im vergleich zu steigenden preisen und hohen krankenversicherungskosten.

Die Kreditkrise beherrscht die Schlagzeilen und hämmert Finanzaktien, so dass einst scheinbar unbesiegbare Investmenthäuser an der Wall Street zu beben und große Geld-Zentralbanken zu beben kommen. Aber dringt das Problem wirklich auf die Main Street und die unzähligen kleinen Unternehmen ein, die Arbeitsplätze schaffen, die die Wirtschaft befeuern?

Die führenden Wirtschaftsführer des Landes haben in dieser Woche wiederholt das Gespenst eines Zusammenbruchs der Hauptstraße auf dem Capitol Hill zur Sprache gebracht, um eine Rettungsaktion in Höhe von 700 Milliarden US-Dollar für große Finanzinstitute zu rechtfertigen. In der Main Street klingt die Botschaft jedoch ziemlich hohl, wo laut der National Federation of Independent Business (NFIB) steigende Preise und die konjunkturelle Abkühlung die Kreditprobleme überwiegen.

Der Chefökonom der NFIB, William C. Dunkelberg, sagte diese Woche in einem Exklusivinterview, dass die monatliche Umfrage der Organisation zu den wirtschaftlichen Bedingungen noch nichts entdeckt hat, was auf eine starke Kreditbelastung unter ihren Mitgliedern schließen lässt. Nur zwei Prozent der Befragten gaben an, dass es sich bei ihrer Befragung im August um das Problem Nr. 1 handelt. Kredit wurde von 10 Prozent der Befragten als Problem genannt, was einem Anstieg von rund 3 Prozent im Jahr 2002 entspricht. Die Veränderung ist jedoch normal. „Ist der Kredit enger? Ja «, sagt Dunkelberg. "Aber am Ende des Quartals ist es immer enger."

Im Vergleich dazu gaben 23 Prozent der Kleinunternehmer in der Rezession von 1981 bis 1982 an, dass der Kredit ihr wichtigstes Problem sei. Selbst während des Börsencrashs von 1987, bei dem der Dow Jones Industrial Average an einem Tag um 22 Prozent einbrach, waren Kredite für kleine Unternehmen nie ein großes Problem. "Wir haben uns unsere Daten angesehen, und die Wirtschaft hielt bis 1991 an. Es ist wahr, dass die AIG-Aktie und die Bankaktien in den Portfolios der Menschen zurückgegangen sind. Aber wenn man sich die Grundlagen der Wirtschaft ansieht, ist es nicht einmal so schlimm wie 2001. " er sagt.

"Die Bank of America vergibt zwar möglicherweise keine Autokredite, weil ihr Kapital knapp ist, aber ich kann mir nicht vorstellen, warum es schwierig sein würde, einen Autokredit zu erhalten, es sei denn, der Kreditnehmer ist kein gutes Kreditrisiko", sagt der Ökonom der NFIB. "Wenn Sie 100 Prozent des Einzelhandelswerts des Autos leihen wollen, nein, aber Autokredite sind verfügbar."

Laut der Umfrage des NFIB ist Inflation die Nr. 1 unter den Kleinunternehmern. 18 Prozent der Befragten gaben an, dass steigende Preise, von Aufschlägen und höheren Kraftstoffpreisen, steigenden Stromrechnungen und höheren Materialkosten, ihre größte Sorge sind. "Es kommt durch die Hintertür", sagt Dunkelberg.

Diese Ansicht teilen jedoch nicht alle kleinen Unternehmensgruppen. Laut der National Small Business Association (NSBA) waren 55 Prozent der im Februar befragten Kleinunternehmer von der Kreditkrise betroffen. Diese Zahl stieg im August auf 67 Prozent. Die drei größten Bedenken waren jedoch die allgemeine wirtschaftliche Unsicherheit, steigende Energiekosten und die steigenden Kosten für das Gesundheitswesen.

Die Nachfrage kleiner Unternehmen nach Krediten ist in den letzten drei Monaten ebenfalls deutlich zurückgegangen. Rund 15 Prozent der großen inländischen Banken verzeichneten im Netz eine schwächere Nachfrage von Kleinunternehmen. Laut Aussage der NSBA berichteten jedoch 5 Prozent dieser Banken per Saldo über eine erhöhte Nachfrage von großen und mittelständischen Unternehmen.

Dunkelberg meint jedoch, dass dies eher ein Spiegel der nachlassenden Wirtschaft ist als eine Kreditklemme. „Die Wirtschaft ist weich. Menschen, die gute Kreditnehmer wären, borgen sich nicht zur Finanzierung von Lagerbeständen oder aus anderen Gründen “, sagt er. „Die Leute werden es der Kreditkrise schuld machen, aber die Nachfrageseite ist gerade zurückgegangen. Ich bin mir sicher, dass es einige Bewerber gibt, die auf P & L-Basis nicht gut aussehen, aber das ist keine Kreditkrise, es ist nur ein normales Underwriting. "

Wenn die Kreditprobleme der Wall Street kleine Unternehmen überhaupt betreffen, spiegelt sich dies in ihren Kreditkartenbedingungen wider. In einer landesweiten NSBA-Umfrage gaben 44 Prozent der Kleinunternehmer an, dass Kreditkarten in den letzten 12 Monaten die Hauptfinanzierungsquelle waren, mehr als jede andere Finanzierungsquelle, einschließlich der Unternehmensgewinne. Fast zwei Drittel gaben im August an, dass ihre Kreditkartenkonditionen immer ungünstiger werden.

Tatsächlich gewähren einige Kreditkartenunternehmen ihren Kunden Geldboni, wenn sie ihre Kreditkartenlinien reduzieren, und in einigen Fällen reduzieren Kreditkartenunternehmen die Kreditlimiten einseitig. Der Schritt, sagt Dunkelberg, soll das in Reserve gehaltene Kapital gegen diese potenziellen Verbindlichkeiten freisetzen, was darauf hindeutet, dass die Unternehmen versuchen, ihre Kapitalbasis aus anderen Gründen zu stärken.

Das eigentliche Problem ist jedoch letztendlich das mangelnde Vertrauen in das Finanzsystem, und das ist mehr in der Psychologie als in der Wirtschaft begründet. Großbanken lehnen es ab, sich gegenseitig zu leihen, weil es zu schwierig ist, das Risikoniveau zu bestimmen, oder ob die Bank morgen schon da ist. In diesem Sinne hat sich die Regierung in den Fuß gestoßen, als sie Fannie Mae und Freddie Mac, die beiden staatlich gecharterten privaten Hypothekenunternehmen, übernahm. Die Maßnahme löschte das Eigenkapital der Aktionäre aus und sandte eine abschreckende Botschaft an die Anleger. Wer ist als nächster dran?

Sogar die großen Banken und anderen Institutionen kaufen Schatzpapiere, um Kapital zu erhalten, anstatt zu verleihen oder zu investieren. "Die Renditen der Staatskasse sind sehr niedrig, weil niemand genau herausfinden kann, was passieren wird", sagt Dunkelberg.

Wenn der Rettungsplan der Regierung erfolgreich verläuft, was wahrscheinlich noch an diesem Wochenende der Fall sein dürfte, werden die großen Finanzinstitute davon profitieren, dass sie ihre giftigen Investitionen aus dem US-Finanzministerium entladen. Hoffentlich werden sich die Kreditmärkte stabilisieren und das Vertrauen der Anleger wiederhergestellt. Aber wo zeichnet man dann die Grenze?

General Motors und Ford Motor Co. suchen ebenfalls nach Regierungskrediten, um die nächste Generation von Hybridautos zu finanzieren. Auch die Fluggesellschaften, die von steigenden Treibstoffkosten betroffen sind, stehen an. Viele Gemeinschaftsbanken haben saure Baukredite in ihren Büchern; was ist mit denen? Und wie sieht es mit sauren Studentendarlehen und ausgefallenen Kreditkartenkonten aus?

Eines ist sicher: Sobald der Kongress diesen Pool an Kapital geschaffen hat, um die Verwirrung an der Wall Street aufzuheben, wird die Grenze für staatliche Rettungsaktionen schnell zunehmen.

Die Kreditkrise beherrscht die Schlagzeilen und hämmert Finanzaktien, so dass einst scheinbar unbesiegbare Investmenthäuser an der Wall Street zu beben und große Geld-Zentralbanken zu beben kommen. Aber dringt das Problem wirklich auf die Main Street und die unzähligen kleinen Unternehmen ein, die Arbeitsplätze schaffen, die die Wirtschaft befeuern?

Die führenden Wirtschaftsführer des Landes haben in dieser Woche wiederholt das Gespenst eines Zusammenbruchs der Hauptstraße auf dem Capitol Hill zur Sprache gebracht, um eine Rettungsaktion in Höhe von 700 Milliarden US-Dollar für große Finanzinstitute zu rechtfertigen. In der Main Street klingt die Botschaft jedoch ziemlich hohl, wo laut der National Federation of Independent Business (NFIB) steigende Preise und die konjunkturelle Abkühlung die Kreditprobleme überwiegen.

Der Chefökonom der NFIB, William C. Dunkelberg, sagte diese Woche in einem Exklusivinterview, dass die monatliche Umfrage der Organisation zu den wirtschaftlichen Bedingungen noch nichts entdeckt hat, was auf eine starke Kreditbelastung unter ihren Mitgliedern schließen lässt. Nur zwei Prozent der Befragten gaben an, dass es sich bei ihrer Befragung im August um das Problem Nr. 1 handelt. Kredit wurde von 10 Prozent der Befragten als Problem genannt, was einem Anstieg von rund 3 Prozent im Jahr 2002 entspricht. Die Veränderung ist jedoch normal. „Ist der Kredit enger? Ja «, sagt Dunkelberg. "Aber am Ende des Quartals ist es immer enger."

Im Vergleich dazu gaben 23 Prozent der Kleinunternehmer in der Rezession von 1981 bis 1982 an, dass der Kredit ihr wichtigstes Problem sei. Selbst während des Börsencrashs von 1987, bei dem der Dow Jones Industrial Average an einem Tag um 22 Prozent einbrach, waren Kredite für kleine Unternehmen nie ein großes Problem. "Wir haben uns unsere Daten angesehen, und die Wirtschaft hielt bis 1991 an. Es ist wahr, dass die AIG-Aktie und die Bankaktien in den Portfolios der Menschen zurückgegangen sind. Aber wenn man sich die Grundlagen der Wirtschaft ansieht, ist es nicht einmal so schlimm wie 2001. " er sagt.

"Die Bank of America vergibt zwar möglicherweise keine Autokredite, weil ihr Kapital knapp ist, aber ich kann mir nicht vorstellen, warum es schwierig sein würde, einen Autokredit zu erhalten, es sei denn, der Kreditnehmer ist kein gutes Kreditrisiko", sagt der Ökonom der NFIB. "Wenn Sie 100 Prozent des Einzelhandelswerts des Autos leihen wollen, nein, aber Autokredite sind verfügbar."

Laut der Umfrage des NFIB ist Inflation die Nr. 1 unter den Kleinunternehmern. 18 Prozent der Befragten gaben an, dass steigende Preise, von Aufschlägen und höheren Kraftstoffpreisen, steigenden Stromrechnungen und höheren Materialkosten, ihre größte Sorge sind. "Es kommt durch die Hintertür", sagt Dunkelberg.

Diese Ansicht teilen jedoch nicht alle kleinen Unternehmensgruppen. Laut der National Small Business Association (NSBA) waren 55 Prozent der im Februar befragten Kleinunternehmer von der Kreditkrise betroffen. Diese Zahl stieg im August auf 67 Prozent. Die drei größten Bedenken waren jedoch die allgemeine wirtschaftliche Unsicherheit, steigende Energiekosten und die steigenden Kosten für das Gesundheitswesen.

Die Nachfrage kleiner Unternehmen nach Krediten ist in den letzten drei Monaten ebenfalls deutlich zurückgegangen. Rund 15 Prozent der großen inländischen Banken verzeichneten im Netz eine schwächere Nachfrage von Kleinunternehmen. Laut Aussage der NSBA berichteten jedoch 5 Prozent dieser Banken per Saldo über eine erhöhte Nachfrage von großen und mittelständischen Unternehmen.

Dunkelberg meint jedoch, dass dies eher ein Spiegel der nachlassenden Wirtschaft ist als eine Kreditklemme. „Die Wirtschaft ist weich. Menschen, die gute Kreditnehmer wären, borgen sich nicht zur Finanzierung von Lagerbeständen oder aus anderen Gründen “, sagt er. „Die Leute werden es der Kreditkrise schuld machen, aber die Nachfrageseite ist gerade zurückgegangen. Ich bin mir sicher, dass es einige Bewerber gibt, die auf P & L-Basis nicht gut aussehen, aber das ist keine Kreditkrise, es ist nur ein normales Underwriting. "

Wenn die Kreditprobleme der Wall Street kleine Unternehmen überhaupt betreffen, spiegelt sich dies in ihren Kreditkartenbedingungen wider. In einer landesweiten NSBA-Umfrage gaben 44 Prozent der Kleinunternehmer an, dass Kreditkarten in den letzten 12 Monaten die Hauptfinanzierungsquelle waren, mehr als jede andere Finanzierungsquelle, einschließlich der Unternehmensgewinne. Fast zwei Drittel gaben im August an, dass ihre Kreditkartenkonditionen immer ungünstiger werden.

Tatsächlich gewähren einige Kreditkartenunternehmen ihren Kunden Geldboni, wenn sie ihre Kreditkartenlinien reduzieren, und in einigen Fällen reduzieren Kreditkartenunternehmen die Kreditlimiten einseitig. Der Schritt, sagt Dunkelberg, soll das in Reserve gehaltene Kapital gegen diese potenziellen Verbindlichkeiten freisetzen, was darauf hindeutet, dass die Unternehmen versuchen, ihre Kapitalbasis aus anderen Gründen zu stärken.

Das eigentliche Problem ist jedoch letztendlich das mangelnde Vertrauen in das Finanzsystem, und das ist mehr in der Psychologie als in der Wirtschaft begründet. Großbanken lehnen es ab, sich gegenseitig zu leihen, weil es zu schwierig ist, das Risikoniveau zu bestimmen, oder ob die Bank morgen schon da ist. In diesem Sinne hat sich die Regierung in den Fuß gestoßen, als sie Fannie Mae und Freddie Mac, die beiden staatlich gecharterten privaten Hypothekenunternehmen, übernahm. Die Maßnahme löschte das Eigenkapital der Aktionäre aus und sandte eine abschreckende Botschaft an die Anleger. Wer ist als nächster dran?

Sogar die großen Banken und anderen Institutionen kaufen Schatzpapiere, um Kapital zu erhalten, anstatt zu verleihen oder zu investieren. "Die Renditen der Staatskasse sind sehr niedrig, weil niemand genau herausfinden kann, was passieren wird", sagt Dunkelberg.

Wenn der Rettungsplan der Regierung erfolgreich verläuft, was wahrscheinlich noch an diesem Wochenende der Fall sein dürfte, werden die großen Finanzinstitute davon profitieren, dass sie ihre giftigen Investitionen aus dem US-Finanzministerium entladen. Hoffentlich werden sich die Kreditmärkte stabilisieren und das Vertrauen der Anleger wiederhergestellt. Aber wo zeichnet man dann die Grenze?

General Motors und Ford Motor Co. suchen ebenfalls nach Regierungskrediten, um die nächste Generation von Hybridautos zu finanzieren. Auch die Fluggesellschaften, die von steigenden Treibstoffkosten betroffen sind, stehen an. Viele Gemeinschaftsbanken haben saure Baukredite in ihren Büchern; was ist mit denen? Und wie sieht es mit sauren Studentendarlehen und ausgefallenen Kreditkartenkonten aus?

Eines ist sicher: Sobald der Kongress diesen Pool an Kapital geschaffen hat, um die Verwirrung an der Wall Street aufzuheben, wird die Grenze für staatliche Rettungsaktionen schnell zunehmen.

Die Kreditkrise beherrscht die Schlagzeilen und hämmert Finanzaktien, so dass einst scheinbar unbesiegbare Investmenthäuser an der Wall Street zu beben und große Geldmarktbanken zu beben kommen. Aber dringt das Problem wirklich auf die Main Street und die unzähligen kleinen Unternehmen ein, die Arbeitsplätze schaffen, die die Wirtschaft befeuern?

Die führenden Wirtschaftsführer des Landes haben in dieser Woche wiederholt das Gespenst eines Zusammenbruchs der Hauptstraße auf dem Capitol Hill zur Sprache gebracht, um eine Rettungsaktion in Höhe von 700 Milliarden US-Dollar für große Finanzinstitute zu rechtfertigen. In der Main Street klingt die Botschaft jedoch ziemlich hohl, wo laut der National Federation of Independent Business (NFIB) steigende Preise und die konjunkturelle Abkühlung die Kreditprobleme überwiegen.

Der Chefökonom der NFIB, William C. Dunkelberg, sagte diese Woche in einem Exklusivinterview, dass die monatliche Umfrage der Organisation zu den wirtschaftlichen Bedingungen noch nichts entdeckt hat, was auf eine starke Kreditbelastung unter ihren Mitgliedern schließen lässt. Nur zwei Prozent der Befragten gaben an, dass es sich bei ihrer Befragung im August um das Problem Nr. 1 handelt. Kredit wurde von 10 Prozent der Befragten als Problem genannt, was einem Anstieg von rund 3 Prozent im Jahr 2002 entspricht. Die Veränderung ist jedoch normal. „Ist der Kredit enger? Ja «, sagt Dunkelberg. "Aber am Ende des Quartals ist es immer enger."

Im Vergleich dazu gaben 23 Prozent der Kleinunternehmer in der Rezession von 1981 bis 1982 an, dass der Kredit ihr wichtigstes Problem sei. Selbst während des Börsencrashs von 1987, bei dem der Dow Jones Industrial Average an einem Tag um 22 Prozent einbrach, waren Kredite für kleine Unternehmen nie ein großes Problem. "Wir haben uns unsere Daten angesehen, und die Wirtschaft hielt bis 1991 an. Es ist wahr, dass die AIG-Aktie und die Bankaktien in den Portfolios der Menschen zurückgegangen sind. Aber wenn man sich die Grundlagen der Wirtschaft ansieht, ist es nicht einmal so schlimm wie 2001. " er sagt.

"Die Bank of America vergibt zwar möglicherweise keine Autokredite, weil ihr Kapital knapp ist, aber ich kann mir nicht vorstellen, warum es schwierig sein würde, einen Autokredit zu erhalten, es sei denn, der Kreditnehmer ist kein gutes Kreditrisiko", sagt der Ökonom der NFIB. "Wenn Sie 100 Prozent des Einzelhandelswerts des Autos leihen wollen, nein, aber Autokredite sind verfügbar."

Laut der Umfrage des NFIB ist Inflation die Nr. 1 unter den Kleinunternehmern. 18 Prozent der Befragten gaben an, dass steigende Preise, von Aufschlägen und höheren Kraftstoffpreisen, steigenden Stromrechnungen und höheren Materialkosten, ihre größte Sorge sind. "Es kommt durch die Hintertür", sagt Dunkelberg.

Diese Ansicht teilen jedoch nicht alle kleinen Unternehmensgruppen. Laut der National Small Business Association (NSBA) waren 55 Prozent der im Februar befragten Kleinunternehmer von der Kreditkrise betroffen. Diese Zahl stieg im August auf 67 Prozent. Die drei größten Bedenken waren jedoch die allgemeine wirtschaftliche Unsicherheit, steigende Energiekosten und die steigenden Kosten für das Gesundheitswesen.

Die Nachfrage kleiner Unternehmen nach Krediten ist in den letzten drei Monaten ebenfalls deutlich zurückgegangen. Rund 15 Prozent der großen inländischen Banken verzeichneten im Netz eine schwächere Nachfrage von Kleinunternehmen. Laut Aussage der NSBA berichteten jedoch 5 Prozent dieser Banken per Saldo über eine erhöhte Nachfrage von großen und mittelständischen Unternehmen.

Dunkelberg meint jedoch, dass dies eher ein Spiegel der nachlassenden Wirtschaft ist als eine Kreditklemme. „Die Wirtschaft ist weich. Menschen, die gute Kreditnehmer wären, borgen sich nicht zur Finanzierung von Lagerbeständen oder aus anderen Gründen “, sagt er. „Die Leute werden es der Kreditkrise schuld machen, aber die Nachfrageseite ist gerade zurückgegangen. Ich bin mir sicher, dass es einige Bewerber gibt, die auf P & L-Basis nicht gut aussehen, aber das ist keine Kreditkrise, es ist nur ein normales Underwriting. "

Wenn die Kreditprobleme der Wall Street kleine Unternehmen überhaupt betreffen, spiegelt sich dies in ihren Kreditkartenbedingungen wider. In einer landesweiten NSBA-Umfrage gaben 44 Prozent der Kleinunternehmer an, dass Kreditkarten in den letzten 12 Monaten die Hauptfinanzierungsquelle waren, mehr als jede andere Finanzierungsquelle, einschließlich der Unternehmensgewinne. Fast zwei Drittel gaben im August an, dass ihre Kreditkartenkonditionen immer ungünstiger werden.

Tatsächlich gewähren einige Kreditkartenunternehmen ihren Kunden Geldboni, wenn sie ihre Kreditkartenlinien reduzieren, und in einigen Fällen reduzieren Kreditkartenunternehmen die Kreditlimiten einseitig. Der Schritt, sagt Dunkelberg, soll das in Reserve gehaltene Kapital gegen diese potenziellen Verbindlichkeiten freisetzen, was darauf hindeutet, dass die Unternehmen versuchen, ihre Kapitalbasis aus anderen Gründen zu stärken.

Das eigentliche Problem ist jedoch letztendlich das mangelnde Vertrauen in das Finanzsystem, und das ist mehr in der Psychologie als in der Wirtschaft begründet. Großbanken lehnen es ab, sich gegenseitig zu leihen, weil es zu schwierig ist, das Risikoniveau zu bestimmen, oder ob die Bank morgen schon da ist. In diesem Sinne hat sich die Regierung in den Fuß gestoßen, als sie Fannie Mae und Freddie Mac, die beiden staatlich gecharterten privaten Hypothekenunternehmen, übernahm. Die Maßnahme löschte das Eigenkapital der Aktionäre aus und sandte eine abschreckende Botschaft an die Anleger. Wer ist als nächster dran?

Sogar die großen Banken und anderen Institutionen kaufen Schatzpapiere, um Kapital zu erhalten, anstatt zu verleihen oder zu investieren. "Die Renditen der Staatskasse sind sehr niedrig, weil niemand genau herausfinden kann, was passieren wird", sagt Dunkelberg.

Wenn der Rettungsplan der Regierung erfolgreich verläuft, was wahrscheinlich noch an diesem Wochenende zu erwarten ist, werden die großen Finanzinstitute davon profitieren, dass sie ihre giftigen Investitionen aus dem US-Finanzministerium entladen. Hoffentlich werden sich die Kreditmärkte stabilisieren und das Vertrauen der Anleger wiederhergestellt. Aber wo zeichnet man dann die Grenze?

General Motors und Ford Motor Co. suchen ebenfalls nach Regierungskrediten, um die nächste Generation von Hybridautos zu finanzieren. Auch die Fluggesellschaften, die von steigenden Treibstoffkosten betroffen sind, stehen an. Viele Gemeinschaftsbanken haben saure Baukredite in ihren Büchern; was ist mit denen? Und wie sieht es mit sauren Studentendarlehen und ausgefallenen Kreditkartenkonten aus?

Eines ist sicher: Sobald der Kongress diesen Pool an Kapital geschaffen hat, um die Verwirrung an der Wall Street aufzuheben, wird die Grenze für staatliche Rettungsaktionen schnell zunehmen.


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